来源：新湖期货
周五多晶硅市场表现
周五（2023年3月10日），多晶硅主力合约收盘于43825元/吨，涨幅0.05%，成交量减少3手。多晶硅价格总体持稳，下游企业主动去库，刚需采购为主。
多晶硅企业继续执行自律，开工率低位运行。据了解，3月份的多晶硅排产或小幅增长，目前硅粉价格运行平稳。
硅片端需求表现
- 短期市场观望氛围浓厚，三四月份下游需求或带来情绪面提振。短线建议持有多单。
- 下半年需求或提前释放，三季度需求或弱于预期。长线可择机布置空单，但仍需关注后续行业库存的消纳情况。
近期市场关注点
- 下游需求的实际情况
- 多晶硅企业的自律执行力度
- 行业库存的变化趋势
- 全球宏观经济形势
多晶硅行业目前处于观望状态，市场情绪较为复杂。短期内，市场或受下游需求提振，但长线仍存在较大不确定性。建议投资者密切关注市场动态，谨慎操作。
太阳能光伏发电前景如何？
我国光伏行业于2005年左右受欧洲市场需求拉动起步，十几年来实现了从无到有、从有到强的跨越式大发展，建立了完整的市场环境和配套环境，已经成为我国为数不多、可以同步参与国际竞争并达到国际领先水平的战略性新兴产业。 本文主要梳理了中国光伏发电行业的产业链、发展现状、竞争格局等内容。
光伏发电行业主要上市公司：目前国内光伏发电行业主要上市公司有保利协鑫()，中环股份()、隆基股份()、通威股份()等。
本文核心数据：光伏装机容量、发电成本、竞争格局
产业概况
1、定义
光伏发电是利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转变为电能的一种技术。 光伏发电系统主要分为两类，一种是集中式，如大型西北地面光伏发电系统;一种是分布式(以>6MW为分界)，如工商企业厂房屋顶光伏发电系统，民居屋顶光伏发电系统。
经过多年发展，太阳能光伏发电在我国的应用范围逐渐扩大，从家庭用户太阳能电源到通讯/通信以及石油、海洋、气象等众多领域都可以见到太阳能光伏发电的应用。
2、产业链剖析： 布局完整，硅片已经呈现双寡头格局
光伏发电的产业链主要有上游主要为光伏电池相关原材料组成，包括形成电池的单晶硅和多晶硅;中游主要为电池片、电池组件生产企业和系统集成企业;下游为光伏发电应用领域，包括分布式光伏发电和集中式电站。
目前，上游多晶硅和单晶硅生产业企业主要有保利协鑫、隆基股份、通威股份、中环股份等。 而硅片生产企业已经呈现双寡头格局，中国的太阳能硅片占据全球市场份额的大部分，而中国的市场中，主流的厂商主要有包括隆基、中环、中晶等，产能格局仍高度集中，2020年中环股份、隆基股份硅片对外销售规模约分别为168.29亿元和155.13亿元，两家公司占据绝对领先地位。
中游电池片和组件生产企业主要有通威、隆基、晶澳等。 光伏发电系统中逆变器生产厂商主要有阳光电源等企业;涉及系统集成的包括亿晶光电、正泰电器等。 部分企业，如隆基股份基本已经形成从单晶硅到组件到电站光伏运营一套完整的光伏发电产业链。
产业发展历程：光伏产业实现从无到有、从有到强的跨越式发展
我国光伏行业于2005年左右受欧洲市场需求拉动起步，十几年来实现了从无到有、从有到强的跨越式大发展，建立了完整的市场环境和配套环境，已经成为我国为数不多、可以同步参与国际竞争并达到国际领先水平的战略性新兴产业，也成为我国产业经济发展的一张崭新名片和推动我国能源变革的重要引擎。 目前我国光伏产业在制造规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列，已形成了从高纯度硅材料、硅锭/硅棒/硅片、电池片/组件、光伏辅材辅料、光伏生产设备到系统集成和光伏产品应用等完整的产业链，并具备向智能光伏迈进的坚实基础。
上游供给情况：多晶硅和硅片供应充足
我国多晶硅产业2005年以来在政策推动下起步，一路历经产能过剩、淘汰兼并，行业集中度不断提高。 部分先进企业的生产成本已达全球领先水平，产品质量多数在太阳能级一级品水平。 据中国光伏协会统计数据显示，2012年以来，我国多晶硅产量持续增长，2020年，全国多晶硅产量为41.95万吨，同比增长22.7%。
在硅片产量方面，我国更是占有绝对优势，国内产量占全球产量的90%以上。 硅片环节产业规模化效应强、产业集中度高，前十家硅片企业产量占比60%以上。 2020年，国内硅片产量为161.3GW，同比增长19.8%。
下游发展情况：集中式电站仍为主流，分布式占比预期提升
从2013-2020年中国光伏装机结构看，分布式光伏占比在33%以下，集中式电站依然是光伏发电的主流。 但是分布式光伏的占比从2016年开始已经逐年增高，随着国家对于分布式光伏的大力推广，分布式光伏占比预期将仍处于提升状态。
产业发展现状
1、光伏累计装机容量：持续稳定增长
据国家能源局统计数据显示，2013年以来，我国光伏发电累计装机容量增长迅速。 2013年，全国光伏发电累计装机容量仅为19.42GW，到2019年已经增长至204.68GW。 在2013-2019年，全国光伏发电累计装机容量已超过10倍增长。 截至2021年上半年，全国光伏发电累计装机267.08GW。
2、光伏新增装机容量：2021年上半年同比增长12.93%
据国家能源局统计数据显示，2017年，我国光伏发电新增装机容量为53.06GW，创历史新高，2018年，受光伏531新政影响，各地光伏发电新增项目有所下滑，全年新增装机容量为44.26GW，同比下降16.58%。 受国家光伏行业补贴、金融扶持等政策影响，2020年光伏装机量大幅回升。 2021年上半年，全国光伏发电新增装机13.01GW，同比增长12.93%。
3、光伏发电量：2020年较2013年增长28倍
根据国家能源局统计数据显示，2013年以来，我国光伏发电量增长迅速。 2013年，全国光伏发电量仅为91亿千瓦时，到2019年，全国光伏发电量2238亿千瓦时，同比增长26.08%。 2020年我国光伏发电量为2605亿千瓦时，同比增长16.40%。
4、发电成本：连续下降，平价上网时代到来
随着技术进步和政策扶持，中国的光伏发电成本迅速下降。 2019年光伏发电成本较2015年下降了40%多。 2021年起，国家对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目不再补贴，平价上网时代正式到来。
注：数据截止2019年，2020年数据暂未公布。
5、弃光率：西藏和青海弃光率仍较高
全国新能源消纳监测预警中心发布数据显示，截止2021年8月，全国光伏利用率为98.1%，弃光率低于2%。 从省市来看，2021年1-8月，部分省市的弃光率依然较高，西藏弃光率为20.8%，青海弃光率为13%。
产业竞争格局
1、区域竞争：山东、河北和江苏名列前茅
根据国家能源局2021年上半年各省市光伏累计装机量数据显示，截止2021年上半年，山东、河北和江苏名列全国光伏装机量前三，其中山东省累计装机量达到26.06GW排名第一。
注：以上统计不包括港澳台。
2、企业竞争：隆基股份在2020年中国光伏企业10强榜单中拔得头筹
由365光伏统计的2020年中国光伏企业10强榜单已出炉。 其中，隆基绿能科技股份有限公司排名第一，2019年营业收入达到328.97亿元。 此外，协鑫(集团)控股有限公司、晶科能源有限公司、天合光能股份有限公司、阿特斯阳光电力有限公司分列第二、第三、第四、第五位。
注：1、此榜单营业收入为2019年光伏相关企业的关键材料设备全球收入(组件、逆变器、支架、辅材)、全球电站出售收入、全球电费收入、全球电站EPC收入、全球电站设计及电站运维等服务收入;2、本榜单依据365光伏能够调研到的数据形成。
产业发展前景及趋势预测
1、政策持续推动行业发展
“十四五”规划纲要提出要构建现代能源体系，推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。 大力提升光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源，建设一批多能互补的清洁能源基地，“十四五”期间非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。
2021年5月11日，国家能源局发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，明确提出2021年全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，确保2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右。
2、分布式光伏发展提速
分布式光伏发电贴近用户侧，能够提高大用电量区域对太阳能的利用率，自发自用余电上网的形式符合太阳能本身分布式的特点，因此，分布式光伏发电也是光伏发电产业发展与推进的必然趋势。 为推进分布式光伏发电的发展，浙江、山东、吉林、广东等省份将分布式光伏发展作为推动能源转型的重要部分，写进“十四五”规划之中。
2、2026年光伏累计装机容量或超700GW
在政策推动和光伏发电成本下降的利好之下，光伏装机容量将持续攀升。 根据中国光伏行业协会的预测，在“十四五”期间，我国光伏年均新增光伏装机或将在70-90GW之间，为达成2030年碳达峰，2060年前实现碳中和，光伏行业将成为长期处于高速发展的新能源行业之一，据此预测2026年我国光伏发电行业累计装机量可能在673-793GW之间。
早盘内参：国办印发《关于进一步做好稳外贸稳外资工作的意见》
来源：东方财富网每日精选新华社：国务院办公厅日前印发《关于进一步做好稳外贸稳外资工作的意见》。 《意见》主要内容包括：一、加大财税金融支持，进一步扩大对中小微外贸企业出口信贷投放，给予重点外资企业金融支持。 二、支持重点产业和重点企业，进一步加大对劳动密集型产品出口企业的支持力度，推动高新技术企业认定管理和服务便利化，鼓励外资更多投向高新技术产业。 中国经营报：8月11日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过了《中华人民共和国契税法》，该法自2021年9月1日起施行。 其中最受公众关注的是第三条：契税税率为3%-5%。 基于目前1%-2%的实际税率，公众也纷纷表达了“契税上调”的忧虑。 国家税务总局工作人员明确表示，目前来看，如果具体地方不做出调整，新契税法的出台，并不会影响目前的税率。 中国基金报：腾讯在12日发布了最新的财报。 业绩报显示，二季度收入1148.83亿元，同比增29%； 权益持有人应占盈利331.07亿元，同比增37%。 截至二季度末，微信及WeChat的合并月活跃账户数12.06亿，同比增6.5%；QQ的移动月活用户则继续下降，目前为6.47亿，同比下降8.4%，环比下降6.6%。 分业务来看，二季度，腾讯网络游戏收入增长40%至人民币382.88亿元，增速为2017年三季度以来新高。 宏观经济中国银行业协会：12日发布的《中国上市银行分析报告2020》指出，上市银行将持续深化供给侧结构性改革，加强资本精细化管理，做好“六稳”“六保”排头兵。 信贷投放向国家重点战略领域倾斜。 有效管控房地产行业贷款集中度，把握新旧动能转化市场机遇，加大对先进制造业、战略性新兴产业、新型基础设施建设和京津冀、长三角、粤港澳、“一带一路”沿线等国家战略重点区域的信贷投放力度。 界面新闻：深圳市人大常委会就《深圳经济特区优化营商环境条例(草案)》公开征求意见。 在制定政策上，废除妨碍统一市场与公平竞争的各种规定，不得制定对不同所有制企业实行歧视性待遇的政策措施。 为市场主体降成本，积极落实国家有关减税降费政策。 支持和鼓励符合条件的民营企业、中小企业依法发行股票、债券以及其他融资工具，扩大直接融资规模。 促进与港澳金融市场互联互通和金融产品互认，探索创新跨境金融监管。 中国新闻网：中国外交部发言人赵立坚12日在回应涉TikTok相关问题时表示，TikTok是一个给包括美国民众在内世界各国人民提供休闲娱乐、才艺展示和交流分享的平台，跟国家安全毫不相干。 赵立坚指出，全球化浪潮下的科技交流与合作应当是百花齐放，绝不应该是木秀于林风摧之。 美国一些人出于一己之私利，挥舞封禁大棒，到头来的结果只是作茧自缚，损人利己。 市场监管总局、住建部、工信部：联合发布关于加快推进绿色建材产品认证及生产应用的通知，要求加快绿色建材推广应用，住房和城乡建设主管部门依托建筑节能与绿色建筑综合信息管理平台搭建绿色建材采信应用数据库，获证企业或认证机构提出入库申请。 省级住房和城乡建设主管部门要结合实际制定绿色建材认证推广应用方案，鼓励在绿色建筑、装配式建筑等工程建设项目中优先采用绿色建材采信应用数据库中的产品。 央行：8月12日，隔夜Shibor报2.1520%，下跌4.90个基点； 1周期报2.2460%，下跌0.30个基点。 中国央行公开市场12日净投放1400亿元人民币。 行业动态澎湃新闻：12日，华为海思相关人士表示，内部没听说“塔山计划”，问了周围同事均表示不知情。 日前，有微博博主爆料称，华为宣布将全方位扎根半导体，其在内部正式启动“塔山计划”并提出明确的战略目标。 根据消息，华为已经开始与相关企业合作，准备建设一条完全没有美国技术的45纳米的芯片生产线，预计年内建成，同时还在探索合作建立28纳米的自主技术芯片生产线。 界面新闻：近五年以来，我国VR相关企业(全部企业状态)的年度注册增量呈稳步上升态势。 天眼查数据显示，2016年相关企业注册增速高达78.6%，2019年全年新增VR相关企业超3000家，为历史新增数量最多的年份。 以工商登记为准，截至8月11日，上半年共新增超过1300家VR相关企业，平均每月新增230家。 其中，3月是新增VR相关企业最多的月份，数量近300家，环比增长288%。 国家邮政局：公布2020年7月邮政行业运行情况，1-7月，邮政行业业务收入累计完成5909.5亿元，同比增长11.8 %；业务总量累计完成.9亿元，同比增长23.8%。 7月份，全行业业务收入完成881.2亿元，同比增长16.2 %；业务总量完成1732.6亿元，同比增长31.1%。 界面新闻：本周多晶硅市场价格维持大幅回升走势，单晶用料成交价涨幅均在10%以上，涨价幅度周环比继续提升，新成交企业数量略有减少。 本周硅料价格继续上涨的原因，仍然是新疆地区半数以上产能检修减产，且尚未明确复产时间，同期需求稳步增加，供应严重短缺的现状依旧持续，因此为硅料价格上涨提供了支撑。 农业农村部：8月12日“农产品批发价格200指数”为118.35，比11日上涨0.03个点，“菜篮子”产品批发价格200指数为120.66，比11日天上涨0.04个点。 截至当日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为48.58元，比11日下降0.6%；鸡蛋8.11元，比11日上涨0.4%。 界面新闻 ：据报道，8月14日起，全国部分省市电影院上座率限制由30%放宽至50%，同时观看片长超过2小时的影片也无需中场休息暂停。 伴随观影限制的逐步放开，国内电影院还将迎来多部大片上映。 据猫眼数据显示，截至8月12日12点，全国影院复工率达到71%，复工影院数8060家。 随着疫情逐渐好转，电影院线复产复工正有序推进。 观影限制放松叠加重磅大片陆续上映，行业有望持续回暖。 证券时报网：据报道，自8月份以来，全球封测厂龙头日月光、力成科技等厂商的用于游戏主机和其他消费电子产品的芯片封测订单明显增加，部分生产线已满负荷运行。 封测行业直接受半导体景气回升影响，国内封测厂是最直接受益赛道之一。 在当前华为/海思重塑国产供应链背景下，国内代工、封测以及配套设备材料公司有望全面受益，迎来历史性发展机遇。 股市聚焦上交所：近日召开基础设施REITs企业和投资者座谈会，就基础设施REITs试点工作推进情况进行了交流。 目前，上交所REITs相关配套规则的制定工作已基本完成，技术系统也将于近期准备就绪。 下一步，上交所将按照证监会、发改委的统一部署，继续做好市场组织和服务工作，建立健全公募REITs的各项工作机制，与各方一道共同推动解决市场关注问题，加快推进基础设施REITs试点工作平稳、有序落地。 上金所：自2020年8月12日(星期三)收盘清算时起，Ag(T+D)合约的保证金比例从13%调整为16%，下一交易日起涨跌幅度限制从12%调整为15%。 自2020年8月12日(星期三)收盘清算时起，将Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12合约的保证金比例从9%调整为12%，下一交易日起涨跌幅度限制从8%调整为11%。 上海证券报：随着沪深两市半年报披露逐渐进入高峰期，基本养老保险基金的持仓动态开始逐一浮出水面。 据不完全统计，截至目前，养老金账户已出现在15只个股半年报的前十大流通股东榜中。 梳理发现，养老金的持仓行业相对较为分散，主要分布在电子、食品饮料、电气设备、建筑装饰、医药生物、证券等板块。 从持股数量来看，东方财富是这15家公司中养老金持股量最大的，其次是通威股份。 中国证券报：数据显示，截至8月12日发稿时，在已披露2020年半年报的上市公司中，有38家公司的前十大流通股东中出现了券商的身影，合计持有4.49亿股，累计持股市值59.81亿元。 其中，新进13只、增持11只。 这些新进、增持的个股主要集中在计算机、通信和设备制造行业。 从券商新进的13家上市公司名单来看，长信科技在2020年二季度被券商买入1485.71万股，居于首位。 天眼查：8月12日，深圳市红土善利私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)成立，注册资本6亿人民币，经营范围为股权投资；创业投资。 该公司第一大股东为深圳市引导基金投资有限公司，持股49%，第二大股东为华为技术有限公司，持股31.67%。 华为旗下的哈勃科技投资有限公司为第四大股东，持股1.67%。 中国基金业协会：披露数据显示，截至2020年7月末，存续私募基金只，存续基金规模14.96万亿元，较上月增加6085.36亿元，环比增长4.24%。 其中，存续私募证券投资基金只，存续规模3.09万亿元，环比增长16.65%；存续私募股权投资基金只，存续规模9.16万亿元，环比增长1.77%；存续创业投资基金9054只，存续规模1.43万亿元，环比增长5.54%。 新股申购：8月13日，键凯科技、天普股份、派克新材、金春股份、维康药业。 新债申购：8月13日，新星转债。 新股上市：8月13日，康希诺。 公司新闻中国联通：上半年净利33.44亿元，同比增10.9%。 恒力石化：上半年净利55.17亿元，同比增37%。 国泰君安：上半年净利54.54亿元，同比增8.64%。 华新水泥：拟大幅上调回购股份资金总额。 中国中冶：前7月新签合同额5137亿元同比增21.5%。 上海凯宝：参股公司上海谊众药业科创板上市申请获受理公司持股17.33%。 珍宝岛：抗特发性肺纤维化1类创新药物获临床试验批准通知书。 天原集团：与海尔卡奥斯等签订工业互联网战略合作框架协议。 京汉股份：信达资产拟分批收购公司债权收购总价款不高于19.79亿元。 数据一览沪深股市：8月12日，沪指宽幅震荡，最终小幅收跌0.63%，收报3319.27点，3300点整数关口失而复得；深成指收盘下跌1.17%，收报.52点；创业板指收盘下跌1.98%，收报2635.50点。 两市成交额连续11个交易日超过1万亿元，今日达到1.08万亿元。 行业板块多数收跌，黄金与军工板块领跌，民航机场板块逆市走强。 港股：8月12日，香港恒生指数收盘涨1.4%至.02点。 沪深港通：8月12日，港交所最终数据显示，北上资金净流出16.38亿。 恒瑞医药净卖出6.96亿，牧原股份净卖出4.16亿，歌尔股份净卖出3.86亿，格力电器净卖出3.61亿。 复星医药、东方财富、智飞生物等获逆势净买入，分别净流入4.3亿、4.7亿、3.2亿元。 龙虎榜：8月12日，机构参与龙虎榜个股共涉及28股，其中13股被机构净买入，图南股份被买入最多，为7198.28万元。 另外15股被机构净卖出，宋城演艺被卖出最多，为.44万元。 融资融券：截至8月11日，上交所融资余额报7296.72亿元，较前一交易日减少29.52亿元；深交所融资余额报6731.92亿元，较前一交易日减少25.49亿元；两市合计.64亿元，较前一交易日减少55.01亿元。 楼市观察中国证券报：降低实体经济尤其是小微企业融资成本已见成效。 近期，人民银行发布的二季度货币政策执行报告显示，截至2020年6月末，企业贷款平均利率已经低于同期个人住房贷款加权平均利率。 而以往，这种现象非常罕见。 分析人士指出，企业贷款利率的显着降低，将有力支持实体经济发展。 国际资讯欧佩克：将2020年全球原油需求增速预期从-895万桶/日调整至-906万桶/日。 高盛策略师：美国前景近期的不确定性和更为长期的经济后果的风险应继续利好有长期持续增长前景的优质股，例如有强劲的资产负债表和稳定的收益增长。 高盛建议，将工业和公用事业类股票上调为超配，建议减持医疗保健、房地产、能源和原材料类。 汇率人民币：8月12日，在岸人民币16:30收盘上涨，美元兑人民币报6.9458，较上一交易日下跌61点，成交量为382.22亿美元。 期货行情国内：截止8月12下午收盘，国内商品期市收盘多数飘绿，贵金属领跌，沪金、沪银跌停，纯碱跌超3%，红枣、棕榈跌超2%；沥青、沪铜、豆油、鸡蛋、沪铅跌超1%；原油、豆粕、苹果、玻璃、LPG小幅下跌。 郑煤、锰硅、郑棉涨超1%，纸浆、郑醇、棉纱、沪锌小幅上涨。 海外指数 美国市场：美国三大股指周三全线收涨，纳指涨超2%，道指盘中一度收复点，标普500指数逼近历史最高收盘纪录，较3月低点涨逾50%。 截止收盘，道指收涨289.93点，涨幅1.05%，报.84点；纳指收涨229.42点，涨幅2.13%，报.24点；标普500指数收涨46.66点，涨幅1.40%，报3380.35点。 标普500指数的盘中历史最高纪录是今年2月19日创造的3393.52点，历史最高收盘纪录为同一天的3386.15点。 美国科技股大幅反弹，苹果涨超3%，微软、亚马逊涨逾2%。 特斯拉大涨逾13%，此前公司宣布将按1:5进行拆股。 欧洲市场：欧洲主要股指悉数收涨，英股涨超2%。 截止收盘，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数12日报收于6280.12点，比前一交易日上涨125.78点，涨幅为2.04%。 法国巴黎股市CAC40指数报收于5073.31点，比前一交易日上涨45.32点，涨幅为0.9%。 德国法兰克福股市DAX指数报收于.63点，比前一交易日上涨111.74点，涨幅为0.86%。 亚洲：8月12日，韩国首尔综指周三收盘上涨0.57%，报2432.35点。 日经225指数今天收盘报.96点，涨幅0.41%。 （文章来源：东方财富研究中心）关注东方财富网微信公众号【 eastmoneynews 】，每天为您推送权威、专业的财经资讯！
光伏未来前景如何
未来三五十年内是非常看好的光伏产业。
中国绿色供应链联盟光伏专委会秘书长吕芳表示，“光伏发电在‘十四五’期间，至少要新增2.5亿千瓦，要达到累计装机5亿千瓦。 这才能为2030年和2050年非化石能源占到35%和70%的高比例目标。 ”
这表明，分布式光伏作为国家大力扶持和推动的新能源代表，将是“十四五规划”可再生能源开发的主题增量，市场将会持续火爆。
而且，光伏发电作为清洁能源，应用范围广，场景多，成本快速降低，是未来最有可能替代化石燃料的清洁能源，所以各国都在大力推广光伏屋顶电站。
发电国家的乡村里，现在建房子光伏电站都是标配了，我国未来的几年，光伏发电也会逐渐的普及开来。
