现货市场
- 1电解镍现货价上涨200元至124975元/吨。
- 电池级硫酸镍价格持平于26730元/吨。
- 8-12%高镍生铁(出厂价)价格上涨0.5元至967.5元/镍点。
期货市场
期货主力合约NI2503夜盘收涨0.12%至123980元/吨。
基差价差
- 金川镍升贴水为2100元/吨。 剩的压力，镍价易跌难涨。不过矿端存在印尼及菲律宾两镍矿资源国政策风险，或对供应预期形成干扰，且成本端对镍价亦存在一定支撑。
综合结论
综合看，镍价向下压力较大，但因为供应端存在资源保护的不确定性，导致单边操作具有一定风险，新单暂观望。
交易策略
期权
持有虚值双卖期权。
套保
上游适量卖保，下游适当买入保值。
套利
把握隔月价差＜-500时买近卖远组合，待价差走强至-300以内止盈。
来源：海证期货
“镍战”，印尼将打败全球所有对手？
印尼，被誉为“镍的沙特”，凭借其在镍矿资源方面的优势，吸引了全球企业入驻，不断提升其在镍产业链中的影响力。 然而，印尼镍的巨大优势也引发了西方企业的“恐慌”，甚至认为其将消灭全球的行业对手。 过去一年，全球镍供应过剩，镍价下跌超过40%，多家矿业巨头减产甚至关闭矿场。 英国《金融时报》报道称，镍价下跌的部分原因是来自印尼的镍供应过剩。 印尼是全球最大的镍生产国，储量超过全球储量的1/5。 近年来，印尼政府采取“下游化”的资源经济政策，外资逐渐扩大在印尼镍产业链的相关投资。 德国化工巨头巴斯夫、法国镍业巨头埃赫曼、韩国LG新能源等纷纷进入印尼镍产业。 数据显示，2015年至2020年，全球镍储量增量为1700万吨，其中1650万吨来自印尼。 印尼镍出口额从2017年的33亿美元提升至2022年的338亿美元。 随着印尼逐渐在全球镍行业占据核心地位，其政策变化成为影响全球镍市场运行的主要因素。 在2023年的印尼总统大选中，镍产业政策备受关注。 赢得选举的普拉博沃的镍产业主张与现任总统佐科一致，因此不少外界声音认为，印尼镍产业或将延续现有发展政策与走向。 西方多家企业不堪重压，纷纷减记镍业务价值或关闭业务。 法国镍业巨头埃赫曼首席执行官克里斯特尔·博里斯表示，印尼的低成本镍供应商将在未来几年内“消灭全球其他竞争对手”。 作为支撑能源转型的关键原材料，镍产业正越发引起全球的重视。 镍还在现代电子产业和高性能技术产品中占据着举足轻重的地位。 美国“市场观察”网站分析称，镍不是普通的矿物，它在制造高容量电池、不锈钢和各种先进合金中不可或缺。 气候活动人士抱怨说，印尼的镍工业对这个热带岛国的“严重森林砍伐”以及空气和水污染负有责任。 印尼发展镍矿产业链的过程中一直受到来自西方国家的批评。 印度尼西亚投资部长巴赫利尔·拉哈达利亚表示，该国正在研究建立类似欧佩克的镍和其他用于电池的关键金属卡特尔的可能性。 俄罗斯工业和能源领域独立专家列奥尼德·哈扎诺夫称，俄罗斯约占世界优质镍产量的17%，在“镍行业的欧佩克”中应该扮演重要角色。 俄罗斯emigrating网报道称，根据2022年左右的数据，世界前十大镍生产地区为：第一是印度尼西亚，第二是菲律宾，第三是俄罗斯。 厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强分析称，全球对于镍需求比较大的经济体主要是中国、欧盟和美国。 俄罗斯“财经”网报道称，在2024年，镍的消费量预计将进一步增长，主要需求来自不锈钢和电池生产商。 诺镍公司预计，2024年的镍产量将比2023年下降，因为地缘政治风险影响运营。
镍价为什么跌
镍价下跌的原因
镍价下跌受多种因素影响，主要包括市场供需关系、经济政策、国际贸易形势以及原材料供应状况等。
一、市场供需关系
镍市场供需关系是决定镍价走势的关键因素。 当市场上镍的供应量大于需求量时，镍价往往会下跌。 这可能是由于镍矿开采量增加，或者镍的需求增长放缓导致的。 特别是在全球经济增速放缓的背景下，镍的需求增长可能受到抑制，从而导致镍价下跌。
二、经济政策的影响
经济政策的调整也会对镍价产生影响。 例如，某些国家的货币政策、贸易政策以及环保政策的调整，都可能导致资本流向发生变化，进而影响包括镍在内的商品市场价格。 如果相关政策对镍的生产或消费产生负面影响，可能会导致镍价下跌。
三、国际贸易形势
国际贸易形势的不稳定也是影响镍价的重要因素之一。 贸易战、关税调整或者贸易伙伴的经济状况变化都可能影响镍的进出口，从而影响全球市场的供需平衡。 当进口成本增加或出口受阻时，镍价可能会下跌。
四、原材料供应状况
此外，原材料供应状况也会对镍价产生影响。 如果镍矿开采成本降低，或者新的矿源被发现，都可能导致市场上镍的供应量增加，从而带动镍价下跌。
总的来说，镍价下跌是多种因素共同作用的结果。 未来，随着全球经济形势的变化和国内外政策的调整，镍价还可能继续波动。 投资者在参与镍市场时，应密切关注市场动态，谨慎决策。
镍业为什么亏损
镍业亏损的原因
一、市场需求不足
镍作为一种重要的金属，在某些特定行业如电池、不锈钢等有着广泛的应用。 但当这些行业的需求增长不足以支撑镍价的持续上涨时，镍业就可能面临亏损的风险。 近年来，全球经济形势的不确定性，导致部分行业的发展速度放缓，尤其是新能源汽车等新兴行业，对镍的需求增长不如预期，这直接影响了镍价的稳定，进而可能导致镍业亏损。
二、产能过剩
随着技术的不断进步和镍矿开采成本的降低，全球范围内镍的产能不断增加。 然而，需求的增长却没有跟上产能的步伐，导致市场供过于求的现象出现。 当供给远大于需求时，价格往往面临下行压力，进而引发企业亏损。 镍业因产能过剩导致的亏损是一个普遍现象。
三、成本压力增加
镍业在生产过程中面临着多种成本，包括原材料成本、劳动力成本、运营成本等。 近年来，由于原材料价格的波动、劳动力成本的上升以及环保要求的提高，镍业的成本压力逐渐增大。 这些成本的增加会压缩企业的利润空间，甚至可能导致企业亏损。
四、全球经济与贸易形势的影响
全球经济形势的不稳定以及贸易保护主义的抬头，都对镍业产生了不小的冲击。 这些因素不仅影响了镍的需求和供给，还影响了企业的生产和运营成本。 在全球经济不景气的情况下，企业的盈利能力普遍下降，这也导致了镍业的亏损风险增大。
综上所述，镍业亏损的原因主要包括市场需求不足、产能过剩、成本压力增加以及全球经济与贸易形势的影响等。 为了应对这些挑战，镍业企业需要密切关注市场动态、优化生产流程、提高产品质量并寻求新的市场机遇。
