近期，银价走势呈现大幅波动，市场情绪变化较大。大越期货对近期银价波动进行了分析，认为以下因素对银价影响显著：
美国零售数据利好降息
1月17日，美国发布12月零售销售数据，数据显示零售销售强劲反弹，增幅远超预期。这表明美国消费需求保持强劲，提升了市场对美联储继续加息的预期。受此消息影响，美元走强，美债收益率回落，利率上升预期有所缓和，这利好贵金属，推高了银价。
市场冲高大幅回落
美零售数据公布后，市场情绪一旦市场情绪出现变化，价格可能会出现大幅波动。
沪银溢价维持高位
上海期货交易所（上期所）银期货（沪银）的溢价目前维持在470元/千克左右的高位。这表明国内市场对白银的需求仍然强劲。不过，随着银价走高，国内银价的溢价也面临一定压力。
贸易担忧降温，俄乌和谈预期升温，银价或回落
未来，随着贸易担忧降温，美联储加息步伐放缓预期升温，以及俄乌和谈预期升温，银价或将承压回落。不过，需要密切关注市场情绪变化以及全球经济形势。
总结
近期，银价波动受多重因素影响。美国零售数据利好降息，市场冲高大幅回落，贸易担忧有所降温，银价日间明显扩大涨幅，却在夜间跟随金价大幅下挫，回吐日间所有涨幅，价格高位情绪影响明显。未来，随着贸易担忧降温，俄乌和谈预期升温，银价或回落。投资者应密切关注市场动态，谨慎操作。
美债收益率波动后，会带来哪些严重的后果呢？
十年期美债收益率创新低，实际上是与美联储7月降息的“不够”有关。 长期国债收益率的下跌，是市场对于经济预期悲观的最直观表现，同时收益率持续下跌可能迫使美联储9月真正开启降息周期。
一、什么是美债收益率？收益率在何种情况下下跌？
（一）什么是收益率？
一般情况下，我们知道债券的收益是基本固定的，比如债券面值100，收益是4，那么意味着我在债券到期后能够得到104块钱。
在通常状况，长期的国债收益是要高于短期国债收益的，这相当于我们存款，长期利率总是大于短期利率。
只不过在国债交易市场上，这种情况会发生变化。 因为市场中总是有人出售或者购买债券，买的人多，债券价格上涨；卖的人多，债券价格下跌。
而因为债券到期后的收益是固定的，按照刚才的例子，我买100面值的债券，到期后只能拿到104元。 这就是说，如果债券价格在市场波动中上升，我的收益率就会下降；同理，债券价格下跌，收益率上升。
比如我在市场里花101元买到了票面价值100的债券，但是我到期只能拿到104元，利润才3块，收益率显然是不到3%的，这就是收益率下跌。
（二）收益率在何种情况下下跌？
刚才说到，当国债价格上涨，收益率自然会下跌，这种情况的发生往往有几种原因：
第一，当经济下行，或经济预期悲观，市场认为短期经济存在风险，有避险需求，资金会进入长期国债市场，从而使长期国债价格上涨，利率下降。（这是目前发生的状况）
第二，美联储对经济的主观调控，比如“扭转操作”，通过卖出短期国债、买入长期国债来人为压低长期利率，释放流动性。
第三，市场对于美联储调控的押注和套利，比如提前预期美联储操作会压低国债利率，从而大量买入长期国债，等美联储印钞购买国债时卖出，从而获取利润。
在宏观经济当中，如果长期国债收益率压低到一定程度，与短期国债收益率出现倒挂，那么意味着经济衰退为时不远了。
二、目前的收益率下滑代表着美国经济下行压力突出。
（一）经济下行趋势明显
今年是大多数经济学家所认为的，全球经济下行周期开始的一年。 在这种背景下，美国经济的悲观预期也从年初开始泛滥。
虽然从经济数据看，美国经济增长还十分强劲，非农数据保持了历史高位，但是种种数据之后，隐藏着市场对于经济的极度悲观。
这是因为从2017年开始，美国制造业增长开始下滑，而美国本轮经济增长，恰恰是由制造业的复苏拉动的。 这意味着美国的经济内生性增长动力已经衰竭了。 所以我们可以看到美国pmi数值的持续下降，这是市场对于经济前景的最直接感受。
同时，非农数据的背后也存在引诱，美国持续保持非农失业率低位已经很久了，但是在历史上，非农失业率持续低于4.5%的自然失业率32个月，则会陷入新的一轮衰退。 现在非农数据的良好，已经保持28个月了，这么看，或早或晚，美国的衰退似乎不可避免。
（二）“鹰派降息”带来的恶果。
7月底，美联储议息会议决定降息。 这本来是对市场非常利好的决定。
偏偏在议息会议结束后，美联储发布了鹰派言论：一是称经济情况还比较好；二是称这次降息是一次性的，不是降息周期的开启。
这样的言论立刻导致股市的大跌，和市场预期的更加悲观。
特别是美股，由于脱离基本面，美股的市值目前全靠降息预期支撑，现在降息预期被打破，之前积累的投机资金集中撤出，导致了美股的迅速下跌。
这让市场验证了自己的预期，认为金融的系统性风险近在眼前，从此美债收益率不断上涨。此前的新闻是突破了2015年11月以来的低点；现在是突破了2015年8月以来的低点，下一步突破到哪里呢？
好在，我们可以预期降息的出现。
三、9月降息概率大大增加。
虽然上次降息后，美联储否认了降息周期的开启，但是从现在的情形看，恐怕9月美联储将在市场的压力下，被迫再次降息，甚至开启降息周期。
（一）经济下行带来的压力
刚才说过，长期美债收益率的下跌，不仅仅是单纯的国债市场，更反应出了市场对于未来经济预期的悲观。
可以说，美国现在处于经济增长周期的末端，这是大家都看得到的。 从这个角度说，美联储7月降息并不是不该降息，而只是提前了本应当到来的降息。
在经济下行的压力下，恐怕降息还是会来临的。
（二）收益率倒挂的压力
长期美债收益率下跌，并不只是反应了经济预期那么简单，同时还有利率倒挂的潜在风险。
当长期债券价格持续下跌，甚至低于短期债券收益率时，我们称之为收益率倒挂，这在收益率曲线上表现出更平缓的趋势。 而这种趋势，首先预示了经济衰退风险的出现，其次推动美联储尽快降息。
10年期国债与3月国债利差转负，历史上促使美联储降息的概率非常之大。 原因是这样的利率倒挂往往会传导到其他金融市场，引发银行间利差和信用利差的上升，而这两者可能导致金融风险的全面爆发。
金融系统的紧张出现的信用收缩、流动性紧张会让美联储采取降息作为应对方法，这是我们说的“滞后式降息”。而如果美债收益率倒挂持续恶化，可能我们将看到一个新情况的出现：
前一次议息会议“预防式降息”，后一次议息会议“滞后式降息”。
但无论怎么说，降息的可能性正在随着股市下跌、长期国债利率不断下跌而增强。
综上，长期美债收益率的下跌来自于经济前景悲观的预期压力，短期由于7月鹰派降息未达到市场预期，加剧了收益率下跌的情况。 而收益率的持续下跌，可能导致9月美联储降息的概率大大增加。
国际铜价下跌释放何种信号
铜价下跌可能还没有触底。 6月以来，铜价一路下跌。 7月初，LME铜价跌破每吨8000美元，为2021年2月以来首次。 国内期货市场，截至上周五(7月1日)收盘，沪铜期货主力合约收于元/吨，沪铜近一个月来累计下跌10%。 回顾上半年，铜价走势先涨后跌，年初达到9800美元/吨，而本轮下跌始于4月底。 截至6月底，铜价在3个月内暴跌逾20%，回吐了上半年的全部涨幅。 下半年，通胀和货币政策收紧仍是全球市场最大的宏观主题。 国源期货表示，美联储加息将决定海外市场情绪。 国内市场，随着复工复产的加快，市场信心持续向好。 基本面上，矿山供应宽松局面不变，废铜供应压力也有所缓解。 但在海外经济可能陷入滞胀的背景下，供给对铜价的支撑会慢慢减弱。 铜价下跌，商品牛市结束。 由于铜价持续下跌，目前“铜油比”在80左右，而铜油比上一次达到80左右，是在2014年10月。 资料显示，铜油比是指国际铜价与油价的比值。 作为全球重要的大宗商品，铜和原油的价格走势在较长时期内呈现出明显的正相关关系。 从历史上看，每当铜油比走低的时候，就会预警经济衰退的风险，就像“美债收益率曲线倒挂”这个指标一样。 中国物业大学期货首席经济学家荆川对第一财经表示:“铜价更多反映的是全球经济形势，而原油价格容易受到地缘政治形势和石油输出国组织产油国政策的干扰。 今年地缘政治冲突是原油价格大幅上涨的重要原因，因此铜油比跌至历史低位。 ” 分析师表示，自1988年以来，铜与石油的比率已成功警告了1990年、2001年、2008年、2011年和2019年的衰退风险。 1990年以来的五次衰退预警中，铜油低于突破前，美国经济在12个月内进入衰退。 “目前铜油比的走势反映了全球经济的差异化运行。 一方面，工业需求减弱导致铜价走弱；另一方面，自疫情爆发以来，美国政府货币的财政膨胀造成了俄乌冲突的叠加，推高了能源价格，铜油比继续下跌是必然的。 ”景川认为。 美联储6月加息后，英国央行也宣布加息25BP，瑞士央行加息50BP。 欧洲中央银行正计划用新工具提高利率。 全球流动性收紧的浪潮，让欧美股市持续承压。 对美联储加息和全球经济增长前景的担忧令大宗商品遭受重创。 统计显示，6月以来，伦通、伦尼、伦西期货主力合约价格分别下跌127%、20%、23%；同期布伦特原油期货主力合约价格下跌833%。 国信期货研究咨询部主管顾峰达表示，6月份以来，海外市场处于加息潮中，市场对经济衰退的定价已经明显体现在资金转移和风险偏好切换上。 在顾峰达看来，虽然有色金属等大宗商品有供需基本面支撑，但预计下半年海外货币政策和市场流动性收紧速度会更快，经济滞涨甚至局部衰退的“灰犀牛”风险加大。 海外系统性风险下各类风险资产的压力不可低估。 下半年铜市可能转为过剩。 铜被广泛应用于许多行业，包括家用电器、房地产、基础设施、交通运输等领域。 铜价进一步下跌可以在一定程度上缓解产业链终端企业的成本压力。 据国源期货监测，自4月铜价下跌后，下游企业产销开始回升。 总体来看，随着物流的恢复，下游企业产销的恢复推动了精铜的采购。 据期货分析，上半年境外消费相对强劲。 但在地缘政治冲突和欧美货币政策持续收紧的背景下，预计下半年海外铜消费将明显放缓。 国内方面，一季度受益于外需偏好，电力投资稳步增长，铜消费相对较好。 但3-5月的疫情对终端需求产生了很大的负面影响。 随着下半年国内稳增长政策的持续推进和落地，铜的消费可能会得到提振。 但随着房地产长期下行，外需减弱，铜消费进一步提升的空间有限。 该机构预测，第三季度和第四季度全球铜消费量将分别增长01%和减少02%，2022年增长08%，预计2023年将升至15%。 就供需平衡而言，2021年全球铜市场短缺38万吨。 预计2022年下半年转为盈余，全年盈余12万吨，2023年盈余53万吨。 具体到子行业，国源期货分析显示，目前电缆需求子行业中，供电工程需求相对较好，但表现仍不如往年。 地产方面，上游电铜杆企业原料库存处于低位，国内物流持续回暖有助于电铜杆企业补货，将直接推动5月精铜消费。 空调生产方面，今年二季度整体表现平稳，而下半年空调行业进入传统生产淡季，产销端会明显萎缩。 此外，汽车行业上半年国内汽车产销震荡走弱，全球芯片短缺继续影响汽车生产。 为了刺激汽车行业的消费，汽车下乡活动已经启动。 考虑到国内汽车库存压力不大，汽车下乡活动有望带动汽车行业产销回升。 预计下半年汽车生产和销售将是铜的最大需求。
铜价今天为什么大跌？
原料铜的价格主要受市场的供、需和投资/投机者对前景所影响，虽然目前供应稳定，但市场的需求在减少中，所以市场出现了供过於求的情况。 而且投资/投机者目前对短期的市场前景都不看好，就没有甚麼人会想进货压仓，等需求情况的出现，原因是不乐观的风险，不知道资金要压多久才能套现，如果市场持续下滑时还会让钱缩水，所以价格就一直在下探底线中。
为什么上海期货铜价现在不交易了
经历了过山车般大涨大跌的铜价，近日废铜走势总算是平稳了一些时日，昨天还上涨200，今天却突然下跌800，这让人有点措手不及，甚至摸不到头脑，突然的大幅下降，难道市场风向要发生变化
我们来看一下今天的各地区的废铜价格：
长江现货:1#铜—元/吨，跌910元;
广东现货:1#铜—元/吨，跌960元;
江浙沪：光亮铜-元/吨，跌500元;
江苏现货：光亮铜-元/吨，跌800元;
湖南：光亮铜-元/吨，跌800元;
佛山：1#铜-元/吨，跌600元;
上海：1#铜-元/吨，跌600元。
造成铜价下跌的几点原因：
1国外铜价下跌拖累国内铜价发展趋势，就全球铜价发展来说，智利铜矿的罢工威胁已经解除，对铜价的影响已经降到最低，主要还是受到欧洲疫情的影响，昨日伦铜收盘8871跌259点;
2根据东方财富网数据，直接导致股市铜价盘中跳水的原因是日本取消6万亿日元的年度ETF购买目标，造成日本铜价暴跌超500点。
铜价走势分析：市场成交一般，升水与昨日持平。 今日下游消费依旧以刚需为主;中间商成交维持近日热度，铜价下跌后现货升水持稳，未再下调。 宏观预期限制铜价回调空间，铜价下方66万支撑危危可及，短期铜价仍有下探65万支撑的要求。
这两天为什么铜价跌了
铜期货下跌导致的。
铜下跌的主要原因就是供应大于需求，同时还受到很多因素的影响。 首先在于美元指数，美元指数和商品是负相关，当美元涨的时候商品就下跌。 其次在于其他有色金属同一板块的有色金属大跌的时候，同自然也要跟随下跌。
资本市场的颓势造成各类资产贬值。 包括股票、债券等在内的金融资产出现不同程度的贬值，甚至黄金价格也在暴跌、国际原油价格也处于下行阶段。 但是生产资料价格的下跌说明危机正在由线上资本市场向实体经济领域扩散，正是资本市场与实体经济的传导作用，使实体经济同样出现颓势。 但是铜价暴跌与其他金融资产类资产价格暴跌还是有区别的，金融资产暴跌主要受前期泡沫累计和投资者恐慌情绪所致。 而铜作为工业生产的重要资料，其价格的下跌是由经济活动放缓、消费放缓从而引起的需求量下行而导致的，整体原因可以归咎为“供需关系”失衡。
影响铜价的主要因素有哪些，铜价主要受哪些因素的
1美国参议院预算委员会以12票赞成、11票反对通过了共和党提出的税改议案，最早周四将递交给参议院全体表决。这意味着，共和党人向本周就税改议案在参议院投票迈出关键一步，有望年底通过税改；
2中国11月官方制造业采购经理人指数（PMI）预计将继续回落至514，既有冬季天气寒冷的季节性因素影响，也显示环保限产政策对制造业的影响持续存在，四季度经济或整体偏弱；
3美国11月u造业窆壕理指数(PMI)终值跌至539，略低过市场预期的54，但稍为高过初值的538；4外媒11月28日消息：澳洲矿业巨擘必和必拓周二称，预计将进一步削减澳洲铁矿石、铜和煤炭业务成本，并于未来两年增加16亿美元的生产力。
4综上所述，伦铜从整体上看处于调整的走势中，近期关注在6750美元/吨一线支撑附近的争夺。
1国家粮食和物资储备局网站披露消息称，将于近期分批投放铜、铝、锌等国家储备，投放面向有色金属加工制造企业，实行公开竞价。 这波官宣抛储的操作落实后，近半年一直疯涨的铜价有点“怂”了。
2日前美国举行的美联储FOMC会议出现“鹰派意外”，议程提及在2023年两次加息，并上调隔夜逆回购利率至005%，该消息披露后，全球市场反响剧烈，美元指数涨至91上方，美债收益率也有所上行。 专家分析指出，由于美元指数与铜价呈负相关性即相反走势，铜价应声下跌也在情理之中。
3从年初开始，受铜价波动影响，空气能行业不可避免地迎来价格风波。 铜是换热器的主要原材料，铜价成本普遍占换热器成本的50%以上，铜和不锈钢等换热器主要原材料的价格上涨，直接导致生产蒸发器和冷凝器的两器企业成本激增。 换热器、蒸发器和冷凝器都是空气能热泵的重要组成部分，空气能热泵的生产成本骤增，空气能行业多品牌持续调高产品价格成为必然。
4在市场价格波动的情况下，市面上的产品质量鱼龙混杂，参差不一，此时也容易出现以次充好的现象。 在空气能热泵产品的选择上，以芬尼克兹为代表的专业大品牌制造商更被市场所信赖。 该企业长期专注于空气能热泵技术的研发与生产，深度耕耘空气能行业近20载，产品涉及商用、家用及工农业用等多个领域，经典样板工程遍布寰球。
5行业权威人士认为，受益于碳中和催化的发展机遇，铜价长期上行的趋势很难改变。 全球不同经济体要想实现净零排放的目标，很大程度上依赖于电气化和可再生能源，作为成本效益最高的导电材料，铜是获取、储存和运输这些新能源的重要媒介。 对于空气能热泵厂家来说，新一轮的技术升级以及提供更优的节能方案，或许是实现价格突围的“终南捷径”。
现货铜涨跌主要与什么有关
影响价格变动的主要因素
(1) 供求关系：生产量、消费量、进出口量、库存量
(2) 国际国内经济形势：铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关美国铜期货指数周线图
(3) 进出口政策、关税：长期以来由于我国是个铜资源不足的用铜大国，因而在进出口方面一直采取“宽进严出”的政策，铜及铜制品的平均进口税率为2%，近两年随着全球经济一体化的进展，国家逐步降低出口关税，铜基本可以自由进出口，从而使国内国际铜价互为影响。
(4) 国际上相关市场的价格：例如LME、COMEX价格影响
(5) 行业发展趋势及其变化
(6) 铜的生产成本：目前国际上火法炼铜平均成本为1400-1600美元/吨，湿法炼铜成本为800-900美元/吨，近年来使用湿法炼铜的总产量在迅速增加，1998年达200万吨左右，到20世纪末，湿法冶炼约占总产量的20%左右。
(7) 国际对冲基金基及其他投机金的交易方向
(8) 有关商品如石油、汇率等价格的波动也会对铜价产生影响
自从1877年伦敦金属交易所(LME)的雏形形成至今，铜就是LME最早进行交易的品种之一了。 目前国外从事铜期货交易的主要有伦敦金属交易所(LME)和纽约商品交易所(NYMEX-COMEX)。 LME的铜的报价是行业内最具权威性的报价，其价格倾向于对贸易方面进行客观的反映，而COMEX的价格则更具投机性。
国内铜的期货交易自91年推出以来，也有十年的历史。 铜是国内历经风雨却仍然保持相当规模的唯一品种。 SHFE和现货以及LME三者价格趋于一致。 国内铜期货交易未曾发生重大风险，履约率100%，铜的期货价格已经成为国内行业的权威报价，日益受到企业和投资者的重视。 因此，铜期货交易合约已成为可靠的投资和套期保值工具。
供求关系
精炼铜的供求情况是影响铜价变动的最直接、最根本因素。 一般来说，若供过于求，则铜价下跌，反之，若供不应求，则铜价上涨。 通常，我们可根据库存增减、现货升水变化及权威研究机构(如 ICSG、安泰科)发布的供需预测来判断精炼铜的供求情况。 供应方面， 国家统计局每月发布的产量数据及海关每月中旬公布的进口数据为衡量供给情况的主要指标。 影响供给的主要因素有：铜精矿供需情况、冶炼厂产能及开工率、进口情况、副产品收入、行业生产成本、铜企罢工等。 其中，全球最大产铜国智利的铜企罢工事件较多，对期价影响较大。
需求方面，铜作为最基本的工业原料之一，宏观经济的景气程度基本决定了铜市需求的大小。 通常，海关每月发布的出口数据及按(产量+净进口量)计算的表观消费数据为衡量需求情况的主要指标。 此外，我们可根据 GDP 增长率、制造业指数、订单指数等宏观指标粗略判断需求强弱，根据终端消费领域，如电线电缆、建筑、交通运输等行业的发展情况衡量实际需求的大小。 由于我国铜消费量位居世界第一，且 70%以上的铜资源依赖进口，故“中国需求”成了国际资金炒作的重要题材。
体现供求关系的一个重要指标是库存。 铜的库存分报告库存和非报告库存。 报告库存又称“显性库存”,是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所(LME)，纽约商品交易所(NYMEX)的COMEX 分支和上海期货交易所(SHFE)。 三个交易所均定期公布指定仓库库存。
非报告库存，又称“隐性库存”,指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存。 由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。
用铜行业发展趋势的变化：消费是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费的重要因素。 例如，20 世纪90 年代后，发达国家在建筑行业中管道用铜增幅巨大，建筑业成为铜消费最大的行业，从而促进了90 年代中期国际铜价的上升，美国的住房开工率也成了影响铜价的因素之一。 2003 年以来，中国房地产、电力的发展极大地促进了铜消费的增长，从而成为支撑铜价的因素之一。 在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。
铜的生产成本：生产成本是衡量商品价格水平的基础。 铜的生产成本包括冶炼成本和精练成本。 不同矿山测算铜生产成本有所不同，最普遍的经济学分析是采用“现金流量保本成本”，该成本随副产品价值的提高而降低。 目前国际上火法炼铜平均综合现金成本约为62 美分/磅，湿法炼平均成本约40 美分/磅。 湿法炼铜的产量目前约占总产量的20%。 国内生产成本计算与国际上有所不同。
LME 三月铜价影响最大
伦敦金属交易所(LME)及纽约商品交易所(COMEX)是国际上主要的铜交易市场，其中，LME 铜价因在国际点价贸易中充当定价基准而具有国际权威性，再加上我国又是全球最大的铜消费市场，故国内铜价与LME 铜价具有很强的正相关性。
汇率
国际市场上铜的贸易一般用美元标价和结算，因此美元的涨跌通常会引起铜价的反向变动。 但决定铜价走势的根本因素在于铜的供求关系，汇率因素不能改变铜市的基本格局，只是在涨跌幅度及节奏上施加影响。
国际国内经济形势
铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。 经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。 在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP 增长率，另一个是工业生产增长率。
进出口政策
尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。 目前我国铜原料的进口关税2%，出口关税5%。
基金的交易方向
基金业的历史虽然很长，但直到20 世纪90 年代才得到蓬勃的发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。 从最近十年的铜市场演变来看，基金在诸多的大行情中都起到了推波助澜的作用。 基金有大有小，操作手法也相差很大。 一般而言，基金可以分为两大类，一类是宏观基金(Macro fund)，如套利基金，它们的规模较大，少则几十亿美元，多则上百亿美元，主要进行战略性长线投资。 另一类是短线基金，这是由CTA(Commodity Trading Advisors)所管理的基金，规模较小，一般在几千万美元左右，靠技术分析进行短线操作，所以又称技术性基金。 尽管由于基金的参与，铜价的涨跌可能出现过度，但价格的总体趋势不会违背基本面，从COMEX 的铜价与非商业性头寸(普遍被认为是基金的投机头寸)变化来看，铜价的涨跌与基金的头寸之间有非常好的相关性。 而且由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”，所以了解基金的动向也是把握行情的关键。
相关商品对铜价产生影响
原油和铜都是国际性的重要工业原材料，它们需求的旺盛与否最能反映经济的好坏，所以从长期看，油价和铜价的高低与经济发展的快慢有较好的相关性。 正因为原油和铜都与宏观经济密切相关，因此就出现了铜价与油价一定程度上的正相关性。 但这只是趋势上的一致，短期看，原油价格与铜价的正相关性并不十分突出。 伦敦铜 LME LME是世界上最大的铜期货交易市场，成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。
铜的期货交易始于1877年，进行交易的铜有两种：
阴级铜：A级铜
铜棒：规格标准为重量在110-125公斤之间的A级铜
其中阴级铜的交易最为活跃。 所有交割的铜必须有伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号，符合英国 BS6017-1981标准分类规格。
A级电解铜的合约规则为： 合约数量单位：25吨报价：美元/吨
交易时间：12：00—12：05;12：30—12：35(正式牌价);15：30—15：35;16：15—16：20
影响铜现货价格的因素：铜的供需关系、政策导向、产业发展趋势等。
温馨提示：投资有风险，入市需谨慎。
应答时间：2021-08-31，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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注意汇率变化！亚洲新兴市场货币有望迎来大反攻……
随着美元指数近来遭遇重大打击，有迹象表明，眼下对于那些想要押注当地央行维持高利率，以及美元走弱的投资者而言，亚洲新兴市场货币颇具吸引力。 不少分析师认为，亚洲新兴市场货币在经历了一年的疲软后有望脱颖而出。
美元跌至六周来最低水平在过去几个交易日，美元大跌成为了外汇市场最显眼的主题。 ICE美元指数目前已经回落至105关口附近，为六周来的最低水平。 追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数上周也重挫了近1.5%，创下7月以来最大的周跌幅。
在上周美国财政部公布季度再融资规模低于预期、美联储决议被解读为偏鸽和不及预期的非农数据出炉后，美债收益率的持续走低成为了压制美元的关键因素，因债券收益率的变化导致美元相对其他非美货币的利差优势显著收窄。 摩根士丹利策略师James Lord和David Adams在上月底已开始建议客户撤出美元多头头寸。
亚洲新兴市场货币出现大幅反弹而在这一背景下，不少业内人士认为，亚洲新兴市场货币有望脱颖而出。
富国银行新兴市场策略师Brendan McKenna就在最新报告中预计，印尼盾、菲律宾比索和泰铢是当前最好的选择。 其他专家则指出，亚洲各国央行有足够的火力来捍卫本币。 目前，该地区所有货币当局的外汇储备都远远超过三个月的进口额。 McKenna表示，“亚洲(新兴市场货币)在今年接下来的几个月里可能会表现出色——这有点像圣诞反弹。 我喜欢一些央行秉持鹰派立场的货币。 ”从更广泛的角度看，市场情绪似乎也正转向支持新兴货币。 上周，由于美国劳动力市场降温强化了美联储已完成加息的预期，MSCI新兴市场货币指数跃升了0.9%，创下7月以来最佳的单周表现。 这反映出，在经历了投资者受挫的一年之后，新兴市场外汇市场出现了大幅反弹。 特别是在亚洲，一些指标反映出早期的乐观情绪。 根据彭博汇编的三个月风险逆转数据，在期权市场，交易商对人民币、韩元和印度卢比等货币的看跌程度最低。 亚洲货币表现也相对平静。 在过去30天里，人民币、印度卢比和马来西亚林吉特是新兴货币资产类别中，汇率波动最小的几类币种。
拉美货币仍不乐观业内人士指出，亚洲货币将从中受益，因为当地央行仍致力于紧缩政策，以防止与美国的收益率差距扩大。 印尼上个月提高了汇率以支撑印尼盾，而菲律宾则表示可能会再次加息以抑制物价压力。 纽约梅隆投资管理公司亚洲宏观和投资策略主管Aninda Mitra表示，(亚洲新兴货币)有足够的汇率灵活性，政策方面存在缓冲，基本面也没有那么糟糕，短期债务状况也比较好。 因此，当前并未呈现亚洲金融危机危机时的脆弱性。 相比之下，包括富国银行的McKenna在内的许多业内人士表示，他们对投资拉美货币持谨慎态度，尤其是在巴西和智利央行继续降息的情况下。
法国兴业银行驻伦敦的新兴市场研究主管Phoenix Kalen表示，这(本国央行降息)对拉美地区的货币来说不是个好兆头。
