引言
期货交易是一种金融衍生品，它允许投资者对未来某一特定商品或金融资产的价格进行投机。期货合同规定了特定商品或资产在特定日期和价格上的买卖。期货交易对于对冲风险、获取收益以及投机波动性很有用。第 1 部分：期货基础
什么是期货合约？
期货合约是一份法律协议，规定在特定日期以特定价格买卖特定商品或资产。合约标准化，规定了商品的质量、数量和交割地点。期货交易所
期货交易在称为期货交易所的受监管市场上进行。芝加哥商品交易所 (CME) 和芝加哥期权交易所 (CBOE) 是世界上最大的期货交易所之一。期货合同的类型
商品期货：例如，原油、黄金、玉米等商品的期货合约。金融期货：例如，股票指数、债券和外汇的期货合约。第 2 部分：期货交易机制
做多和做空
做多：购买期货合约以押注标的价格会上涨。做空：出售期货合约以押注标的价格会下跌。保证金
期货交易要求交易者在交易所存入保证金。保证金是交易的抵押品，旨在减少交易所的风险。平仓
交易者可以通过买入或卖出相同数量的期货合约来平仓其头寸。平仓清算了原始合约并确定了盈亏。结算
大多数期货合约通过现金结算，这意味着在合约到期时没有实际交割商品或资产。相反，盈亏与标的市场价格的变动相关。第 3 部分：期货交易策略
套期保值
套期保值是一种利用期货市场来对冲期货从业教材什么好
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二、《期货及衍生品基础》。
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期货市场学教程内容简介
《期货市场学教程》是一本详尽阐述期货交易的权威指南，它深入浅出地讲解了期货交易的基础知识，包括交易的基本概念、原理和方法，以及交易流程和策略技巧。 该教程紧密贴合国际期货市场的发展趋势，并结合我国期货市场的实际情况，旨在实现理论与实践的有机结合，突显其知识性和操作性。 每一章节都配有实际案例，以帮助读者更好地理解和应用所学内容。 这本书不仅适合大专院校金融、贸易、经济管理专业的学生作为期货学习教材，对于期货行业的从业人员和理论研究者而言，也是一本极具参考价值的书籍。 它旨在提升读者的期货交易技能，使其能够在瞬息万变的期货市场中游刃有余。 无论你是初学者还是经验丰富的从业者，都能从中获得宝贵的知识和洞见。
新手如何学习期货知识?
如果你是一个初学者你应该先学一些股票期货方面的基础知识，比如学一下“证券投资学”这门课程。 在此就我知道的给你指点一二，更深层次的还需要你自己努力哦： 什么是股票？股票有什么特征？ 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。 股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。 收取股息或分享红利等。 同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。 每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。 股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。 股东与公司之间的关系不是债权债务关系。 股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限只任，承担风险，分享收益。 股票是社会化大生产的产物，已有近400年的历史。 作为人类文明的成果，股份制和股票也适用于我国社会主义市场经济。 企业可以通过向社会公开发行股票筹集资金用于生产经营。 国家可通过控制多数股权的方式，用同样的资金控制更多的资源。 目前在上海。 深圳证券交易所上市的公司，绝大部分是国家控股公司。 股票具有以下基本特征： （l）不可偿还性。 股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者。 股票的转让只意味着公司股东的改变，并不减少公司资本。 从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在，股票的期限等于公司存续的期限。 （2）参与性。 股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。 股票持有者的投资意志和享的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。 股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有的股份的多少.从实践中看，只要股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际多数时，就能掌握公司的决策控制权。 （3）收益性。 股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。 股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。 股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得价差收人或实现资产保值增值。 通过低价买人和高价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。 以美国可口可乐公司股票为例。 如果在1983年底投资1000美元买人该公司股票，到 1994年7月便能以 11 554美元的市场价格卖出，赚取10倍多的利润。 在通货膨胀时，股票价格会随着公司原有资产重置价格上升而上涨，从而避免了资产贬值。 股票通常被视为在高通货膨胀期间可优先选择的投资对象。 （4）流通性。 股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。 流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。 可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票的流通性就越好，反之就越差。 股票的流通，使投资者可以在市场上卖出所持有的股票，取得现金。 通过股票的流通和股价的变动，可以看出人们对于相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断。 那些在流通市场上吸引大量投资者、股价不断上涨的行业和公司，可以通过增发股票，不断吸收大量资本进人生产经营活动，收到了优化资源配置的效果。 （5）价格波动性和风险性。 股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样，有自己的市场行情和市场价格。 由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。 正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失。 价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。 因此，股票是一种高风险的金融产品。 例如，称雄于世界计算机产业的国际商用机器公司（IBM），当其业绩不凡时，每股价格曾高达170美元，但在其地位遭到挑战，出现经营失策而招致亏损时，股价又下跌到40美元。 如果不合时机地在高价位买进该股，就会导致严重损失。 从最通常意义上讲，期货全部与期货价格有关。 期货交易人在本质上是交易他们通常在数月内或更短时间内要买卖产品的价格的协议。 这些协议是明确交易商品数量和其它详情的合约。 大多数投资者与买卖期货相比更擅长交易股票。 股票和期货交易所都是属于联邦政府管理的交易所，并且要求交易人在获得报酬过程中承担风险，但二者的交易中存在重大差别。 主要差别之一是买股票时通常要求您提供股票价值的 50% 到 100% 去进行交易。 而交易期货时，只要提供合约标示价值的约 5% 到 10%。 期货的杠杆作用的优势使您能以更少的初始资金在市场上建立头寸。 交易期货和股票之间的另一个重大差别就是期货合约有交割日。 买股票后，您可无限期地持有该股票。 买了期货合约，其将在预定的未来日期终止。 在终止日，期货合约以两种方式进行结算－现金结算或实物交割（交易实物商品）。 大多数交易人在进入现金结算或实物交割前就将其持有的头寸对冲(卖出其已买的，买入其售出的)。 投资者购买股票只有价格上涨时方可获利。 但是，无论期货合约行情上涨还是下跌，您均可从中获利，因为您可买卖任何交易单－即您可在买入该份合约前将之卖出。 这种效率和灵活性使得投资者能够在市场看涨和看跌时都有可能获得利润。 期货市场参与人 期货市场中主角是谁呢？从交易场所到电子交易屏幕，期货市场吸引众多参与者，如养老基金、投资顾问、投资组合管理人、公司财务主管、商业和投资银行、经纪商/ 交易商和个人。 期货市场得以繁荣是因为它们吸引了两类交易人－套期保值交易人和投机人。 套期保值交易人 套期保值交易人进行期货交易是因为他们想减少和有效管理其投资和经营中涉及的价格风险。 不利的现货价格变化影响套期保值交易人的业务。 因此，套期保值交易人力图保护其投资组合或产品免受此类影响。 套期保值交易人在期货市场上进行买卖是为了确定其日后打算买卖的商品或金融产品的价格。 为此，他们努力保护自己不受不利的价格变化的影响。 投机人 投机人包括仅仅想从价格变化中获利的投资者。 在没有买卖某现货商品的确切需要时， 投机人仅想从期货市场的涨跌中获利。 他们也是市场流动性的一个重要组成部分。 在电子市场上为其自有帐户活跃地进行交易的短线投机人在交易过程中对市场的流动性起到了重要的促进作用。 经纪人和经纪公司 期货市场投资者一般通过一个经纪人或者经纪公司执行其交易委托。 这些公司作为市场和客户间的一个通讯连接，处理客户委托，并在交易场内或通过电子方式执行委托。 经纪公司一般提供全面服务或仅提供代理服务。 提供全面服务的公司提供市场信息和建议，协助客户做出交易决定。 代理服务则仅执行客户委托。 摘录————————： 2000年3月，因工作需要，我开始步入期货市场。 树叶绿了又黄，窗外风景恍若一梦。 多少个日夜饱受期与未期事件的煎熬--期货啊，你明天怎么样？亲手培植的数盆花草，由根节已然生得郁郁葱葱，高挺身姿，望着窗外的寒冬：她们也在做着春的梦吧？ 偶遇美国期货界资深记者威可夫先生关于期货市场的经验之谈,读之爱不释手,编译整理成系列文章,奉献给期货界朋友;同时作为辞旧迎新的纪念-再见了！带走我童年与青春的21世纪！并致多年合作的和讯财经网!-----编译者郭鉴镜 关于作者威可夫先生 我在世界头号期货和期权网站--《期货园地》担任首席技术和市场分析师，同时编辑发行两份自办期货投资顾问快报：《吉姆*威可夫美国市场评述》和《吉姆*威可夫国际市场评述》。 这两份刊物即时报道期货市场信息，提供投资战略，文章内容浅显易懂。 希望我的工作能为您在期货市场走向成功有所裨益。 （一）对于期货市场初入市或入市时间不算长的投资者，经常阅读这两份刊物可以了解期货市场，学习期货交易。 好多读者想了解期货知识，我办刊物的初衷就是为了满足读者这一需求。 看过我的文章的人都知道，我行文深入浅出，即使是初学期货的人也可以看明白。 这两份快报是期货投资者手头必不可少的资料。 （二） 对于期货市场资深人士，您可以获得全新的投资理念，以及您时时想听到的其他观点。 有些观点，在您读了之后也许会豁然开朗。 （三）对于每位投资者，我会紧密关注市场变化，及时捕捉商机，使我忠实的客户提前作出反应。 好多朋友向我寻问个人的经历及市场投资哲学，下面我就向大家作一个简要的介绍： 这20年以来，我最好的年华是在股票、金融和商品期货交易市场中度过，我曾经多年从事财经报道。 我在芝加哥和纽约商品交易所开始记者生涯。 期货市场变幻莫测，我经常报道美国和国际期货市场的消息，从而很快就了解到有关期货的一些知识。 不久我发现，在期货市场，无论是从事猪肉、债券，还是股指期货，成功的投资人都有一个共性：那就是几乎所有的人都依靠技术分析来获取胜利。 步入财经记者这个行当不久，我就开始着手研究技术分析方法。 我发现技术分析简直太神奇了！通过研究技术图形和技术指标，我意识到市场中的投资人可以分为两个层次：专业人员和象我这样的业余队员。 为什么这样说呢？期货（股票）市场的价格走势，历史价格，包括成交量，包容和反映交易者所知道的一切消息或基本面的情况；期货或股票市场价格的涨落也提前消化市场对未来行情的预期及相关消息等等。 假如一个投资人努力想了解所从事期货品种或某只股票的全部情况，包括基本面的变化，及其他影响市场的方方面面，不是专职人员是很难办到的。 即使交易者全身心投入市场研究中，他/她仍无法象专业人员一样对市场了解得那么全面，那么快捷。 因此所有成功的投资人都采用技术分析法来弥补这一缺点。 我认为那些从事过商品期货、金融或股票指数期货交易的人在今天的股票市场中占有优势。 因为眼下的股市和商品期货、金融期货市场一样，波动巨大。 要想在险象环生的市场中取胜，就得讲究入市和出局的战略，这样才能使赢利最大化。 成功的期货交易人要有以不变应万变的良好心理素质。 以下几点是我个人在市场分析和交易战略方面的经验之谈，仅供参考： （一）正如其他工作一样，市场分析和交易的成功离不开勤奋。 不要想走什么捷径，每一位投资人在交易前一定要做好基础工作。 （二）掌握基本的市场、技术分析和交易策略。 我曾经研究过经典技术分析书籍，同世界上最优秀的专业投资人面对面探讨过期货市场知识。 正如我的朋友斯图尔特*泰勒所说：在运用成功的交易战术时越简单越好！这一点多数人都同意。 世界上再好的中端网络，再好的计算机交易系统，也比不上易行的、经过深思熟虑的交易计划。 不要把战略和战术相混淆，简单易行的投资计划是建立在前期大量的研究、准备工作之上。 关于我个人，我在美国爱荷华州出生并成长，现在仍住在这里。 我的妻子贤惠善良，孩子们聪明好学：儿子在上中学，女儿正读大学。 平时我拼命工作，工作之余我也拼命地玩。 我喜欢冒险：从开吉普车跨越美洲大陆最高山峰的山口，到Boudary Waters寒冬野营，乃至深入南美洲丛林中徒步，我永远喜欢迎接
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