黄金期货是交易最活跃的贵金属期货合约之一，而 COMEX（商品交易所）则是全球最大的黄金期货交易所。COMEX 黄金期货的持仓量是衡量市场情绪和价格走势的重要指标。
持仓量最新数据
截至 [最新日期]，COMEX 黄金期货的总持仓量为 [数字]，较前一天增加/减少了 [数字]。其中，多头持仓量为 [数字]，空头持仓量为 [数字]。持仓量趋势分析
在过去一年中，COMEX 黄金期货的持仓量总体呈上升趋势。这表明市场参与者对黄金持乐观态度，并押注于价格将上涨。
在过去几周内，持仓量有所下降。这可能表明市场情绪发生了一些变化，或者交易员正在获利了结
如何分析黄金的价格走势？
影响“国际现货黄金保证金交易”价格的因素:1、供给因素: 供给方面因素主要有： （1）地上的黄金存量 全球目前大约存有13.74万吨黄金，而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长。 （2）年供求量 黄金的年供求量大约为4200吨，每年新产出的黄金占年供应的62%。 （3）新的金矿开采成本 黄金开采平均总成本大约略低于260美元／盎司。 由于开采技术的发展，黄金开发成本在过去20年以来持续下跌。 （4）黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况 在这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄金供给。 （5）央行的黄金抛售 中央银行是世界上黄金的最大持有者，1969年官方黄金储备为吨，占当时全部地表黄金存量的42.6%，而到了1998年官方黄金储备大约为吨，占已开采的全部黄金存量的24.1%。 按目前生产能力计算，这相当于13年的世界黄金矿产量。 由于黄金的主要用途由重要储备资产逐渐转变为生产珠宝的金属原料，或者为改善本国国际收支，或为抑制国际金价，因此，30年间中央银行的黄金储备无论在绝对数量上和相对数量上都有很大的下降，数量的下降主要靠在黄金市场上抛售库存储备黄金。 例如英国央行的大规模抛售、瑞士央行和国际货币基金组织准备减少黄金储备就成为近期国际黄金市场金价下滑的主要原因。 2、需求因素： 黄金的需求与黄金的用途有直接的关系。 （1）黄金实际需求量（首饰业、工业等）的变化。 一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的总需求，例如在微电子领域，越来越多地采用黄金作为保护层；在医学以及建筑装饰等领域，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现，但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。 而某些地区因局部因素对黄金需求产生重大影响。 如一向对黄金饰品大量需求的印度和东南亚各国因受金融危机的影响，从1997年以来黄金进口大大减少，根据世界黄金协会数据显示，泰国、印尼、马来西亚及韩国的黄金需求量分别下跌了71%、28%、10%和9%。 （2）保值的需要。 黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节市场的重要手段。 而对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的。 在经济不景气的态势下，由于黄金相对于货币资产保险，导致对黄金的需求上升，金价上涨。 例如：在二战后的三次美元危机中，由于美国的国际收支逆差趋势严重，各国持有的美元大量增加，市场对美元币值的信心动摇，投资者大量抢购黄金，直接导致布雷顿森林体系破产。 1987年因为美元贬值，美国赤字增加，中东形势不稳等也都促使国际金价大幅上升。 （3）投机性需求。 投机者根据国际国内形势，利用黄金市场上的金价波动，加上黄金期货市场的交易体制，大量“沽空”或“补进”黄金，人为地制造黄金需求假象。 在黄金市场上，几乎每次大的下跌都与对冲基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在COMEX黄金期货交易所构筑大量的空仓有关。 在1999年7月份黄金价格跌至20年低点的时候，美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的数据显示在COMEX投机性空头接近900万盎司（近300吨）。 当触发大量的止损卖盘后，黄金价格下泻，基金公司乘机回补获利，当金价略有反弹时，来自生产商的套期保值远期卖盘压制黄金价格进一步上升，同时给基金公司新的机会重新建立沽空头寸，形成了当时黄金价格一浪低于一浪的下跌格局。 3、其他因素： （l）美元汇率影响。 美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一。 一般在黄金市场上有美元涨则金价跌；美元降则金价扬的规律。 美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。 这是因为，美元贬值往往与通货膨胀有关，而黄金价值含量较高，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。 1971年8月和1973年2月，美国政府两次宣布美元贬值，在美元汇价大幅度下跌以及通货膨胀等因素作用下，1980年初黄金价格上升到历史最高水平，突破800美元／盎司。 回顾过去20年历史，美元对其他西方货币坚挺，则国际市场上金价下跌，如果美元小幅贬值，则金价就会逐渐回升。 （2）各国的货币政策与国际黄金价格密切相关。 当某国采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国的货币供给增加，加大了通货膨胀的可能，会造成黄金价格的上升。 如60年代美国的低利率政策促使国内资金外流，大量美元流入欧洲和日本，各国由于持有的美元净头寸增加，出现对美元币值的担心，于是开始在国际市场上抛售美元，抢购黄金，并最终导致了布雷顿森林体系的瓦解。 但在1979年以后，利率因素对黄金价格的影响日益减弱。 比如今年美联储十一次降息，并没有对金市产生非常大的影响。 惟有在“9.11”事件中金市受利。 （3）通货膨胀对金价的影响。 对此，要做长期和短期来分析，并要结合通货膨胀在短期内的程度而定。 从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，那么其对金价的波动影响并不大；只有在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，金价才会明显上升。 虽然进入90年代后，世界进入低通胀时代，作为货币稳定标志的黄金用武之地日益缩小。 而且作为长期投资工具，黄金收益率日益低于债券和股票等有价证券。 但是，从长期看，黄金仍不失为是对付通货膨胀的重要手段。 （4）国际贸易、财政、外债赤字对金价的影响。 债务，这一世界性问题已不仅是发展中国家特有的现象。 在债务链中，不但债务国本身发生无法偿债导致经济停滞，而经济停滞又进一步恶化债务的恶性循环，就连债权国也会因与债务国之关系破裂，面临金融崩溃的危险。 这时，各国都会为维持本国经济不受伤害而大量储备黄金，引起市场黄金价格上涨。 （5）国际政局动荡、战争等。 国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。 政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。 如二次大战、美越战争、1976年泰国政变、1986年“伊朗门”事件等，都使金价有不同程度的上升。 比如今年9月份的恐怖组织袭击美国世贸大厦事件曾使黄金价格飙升至今年的最高近$300。 （6）股市行情对金价的影响。 一般来说股市下挫，金价上升。 这主要体现了投资者对经济发展前景的预期，如果大家普遍对经济前景看好，则资金大量流向股市，股市投资热烈，金价下降。 除了上述影响金价的因素外，国际金融组织的干预活动，本国和地区的中央金融机构的政策法规，也将对世界黄金价格的变动产生重大的影响。 近30年黄金价格的走势和近年的大幅度下跌，主要原因可以从以下几方面来认识： 首先是黄金在货币体系中主导地位的丧失。 20世纪70年代，随着布雷顿森林体系的崩溃,黄金已基本非货币化，商品属性逐渐增强；2000年4月，瑞士通过全民公决废除了金本位制，黄金非货币化的程度进一步加深。 黄金价格的新一轮下跌，就是黄金货币属性的进一步衰退，商品属性的进一步增强。 所以，黄金货币职能的衰退，是国际金价维持30年下跌的大背景。 其次，是西方主要经济强国出售黄金，造成黄金供给比较充裕。 由于欧洲各国的黄金储备长期价值被低估，如在1970年购入的黄金每盎司才35美元左右，出售黄金换汇，提高各国金融资产价值和质量成为必然选择。 瑞士准备出售约1300吨黄金，约占其黄金储备的一半。 英国也准备出售约415吨黄金，相当于其黄金储备的58%；国际货币基金组织也计划将10%的黄金储备变现。 第三是进入90年代以来，美国和西方国家经济总体保持良好的发展局面，通货膨胀压力不大，投资黄金保值的需求不旺，难以刺激黄金价格上升。 除此之外，电子化发展，黄金在国际清算手段的作用下降，而储备成本却是最高的。 欧元的诞生也使欧元区国际储备结构产生变化，欧洲中央银行明确宣布将把黄金储备下调到15%左右。 这些都使黄金作用和需求受到影响，黄金价格下降也在所难免。
如何解读COMEX黄金持仓报告
COMEX黄金是纽约商品交易所（芝加哥商业交易所集团）其中的一个交易品种，简称纽约金，属于美式黄金交易。 其持仓报告一般有这几种解读： 1、非商业持仓：一般认为非商业持仓是基金持仓，是COMEX持仓报告中最核心的内容，黄金作为最重要的避险工具，基金对黄金市场趋势的把握能力极强，善于利用各种题材进行炒作，并且它们的操作手法十分凶狠果断，基金对黄金期货投入的资金变化更为频繁，往往能够明显加剧市场的波动幅度。 基金持仓分为多单、空单和套利，多单和空单都是指净持仓数量。 比如某基金同时持有2万手多单和1万手空单，则其1万手的净多头头寸将归入“多单”，1万手双向持仓归入“套利”头寸。 而所谓的“净多”和“净空”就是指基金持仓中多单数量与空单数量之间的差额，“净多”或“净空”的变化对黄金价格影响较大，是分析黄金价格走势的关键因素。 一般来说，“净多”数量与市场行情成同方向变动，黄金牛市行情分析“净多”数量变化；“净空”数量与市场行情成反方向变动，黄金熊市行情中分析“净空”数量变化。 2 、商业持仓：一般认为商业持仓与现货商、金矿有关，有套期保值倾向，其数量相对稳定。 从2003年开始的此轮商品大牛市中，与商品指数相关的基金大规模建立多头头寸，他们需要在期货市场上进行卖出保值。 因此，商业持仓中空单数量一般是多单数量的三倍以上。 3 、总持仓数量：总持仓数量分为多单和空单两项。 总持仓多单＝非商业多单+非商业套利+商业多单；空头＝非商业空单+非商业套利+商业空单。 总持仓反映了整个市场机构投资者多空力量的变化，反应了机构投资者投入到黄金期货市场的资金额度。 4 、未报告头寸：未报告头寸是指“不值得报告”的头寸，即分散的小规模投机者。 未报告头寸的多单数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的多单数量，空单数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的空单数量。 未报告头寸反应了中小投机者对市场行情的看法。
comex黄金是什么意思
COMEX黄金是指在COMEX（纽约商品交易所）上交易的黄金期货合约。 COMEX是全球最大的黄金期货市场之一，其黄金期货价格被广泛视为全球黄金市场的基准价格。 COMEX黄金期货合约是一种标准化的合约，规定了交割日期、交割地点、交割品质和交易单位等条款。 投资者可以通过买卖这些合约来参与黄金市场的交易，而无需实际持有或交付黄金。 这种交易方式使得黄金市场更加灵活和便捷，吸引了众多投资者的参与。 COMEX黄金期货价格受到多种因素的影响，包括全球经济形势、货币政策、地缘政治局势等。 例如，当全球经济增长放缓或通货膨胀压力上升时，投资者可能会转向黄金等避险资产，从而推高COMEX黄金价格。 此外，美联储等央行的货币政策也会对黄金价格产生影响，例如当央行采取宽松货币政策时，黄金价格可能会上涨。 最后，COMEX黄金市场具有较高的流动性和透明度，这为投资者提供了良好的交易环境。 投资者可以通过各种渠道获取COMEX黄金期货价格的实时报价和交易信息，从而做出更加明智的投资决策。 总的来说，COMEX黄金是全球黄金市场的重要组成部分，其价格受到多种因素的影响，具有较高的流动性和透明度。 对于投资者来说，参与COMEX黄金交易可以是一种有效的投资方式。
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