简介
外汇期货是一种金融衍生品，以货币对为标的资产。货币对是指两种不同货币的汇率，例如欧元/美元或英镑/日元。外汇期货合约为交易者提供在未来特定时间以特定汇率买卖货币的能力。
合约规格
- 合约规模：每笔外汇期货合约通常代表固定金额的标的货币，例如10万美元或100万欧元。
- 交易单位：外汇期货通常以称为手的单位进行交易，其中一手代表100,000单位的标的货币。
- 到期日：外汇期货合约有特定的到期日，通常为每月的第三个星期三。
- 最小变动单位：外汇期货合约的最小变动单位称为点，通常为0.0001。
交易机制
外汇期货交易在期货交易所进行，例如芝加哥商品交易所（CME）和洲际交易所（ICE）。交易者可以下多头或空头头寸，具体取决于他们对标的汇率未来走势的预期。
- 多头头寸：如果
什么是货币对，外汇交易中最常见的货币对有哪些
货币对是由两种货币组成的外汇交易汇率，由两个 ISO 代码加一分隔符表示，例如 GBP/USD ，其中第一个代码代表 “ 基本货币 ” ，另一个则是 “ 二级货币 ” 。 外汇交易市场中主流的货币对以含美元的货币对为主，例如欧元/美元(EUR/USD)、英镑/美元(GBP/USD)、澳元/美元（AUD/USD）等等。 外汇中的货币对分直盘货币对和交叉盘货币对。 直盘货币对是和美元直接联系的，例如：美元兑加元、美元兑日元、美元兑瑞士法郎、 美元兑欧元、美元兑英镑、美元兑澳大利亚元等。 反过来不和美元挂钩的，就是交叉盘，比如欧元对英镑，澳元对日元，欧元对日元，欧元对瑞郎，英镑对日元，英镑对瑞郎。
外汇交易的货币对该如何选择?
在进行外汇保证金交易时，选择哪一种货币对进行交易，对交易的最终成败起着至关重要的作用。 如何选择适合自己的交易币种也是令很多外汇投资者始终困惑不解的问题。 很多外汇投资者出现了亏损，就认为是自己走势判断失误。 其实，其中有一个不易发现的盲点，就是您选择了一种不适合您的交易币种。 如果选择正确的话，结果也许不同。 目前各家外汇公司经营的交易币种，从大的方面分，可分为直接盘和交叉盘两种。 直接盘指含美元的货币对，如美元/日元，英镑/美元，欧元/美元，美元/瑞郎等；交叉盘指不含美元的货币对，如英镑/日元，欧元/日元等。 不同的货币对，走势不同，操作手法亦不同。 下面，笔者仅以笔者所在公司经营的币种为例，结合自己的粗浅体会，谈一下各币种的走势特点及相应的操作手法，不当之处望广大汇友指正。 一，直接盘中，往往按习惯分为欧洲货币与非欧洲货币，这两大类的走势亦不相同。 1，非欧洲货币。 其中的代表是美元/日元，这也是在日华人最熟悉，最关心，交易最多的货币对。 只所以很多投资者选择交易美元/日元，很大程度上是因为生活在日本，对日元的汇率变动较为关心，并且认为易于得到有关日元的各种信息，有一种亲切感和关联感。 但是与大多数汇友的认识相反，笔者个人认为，虽然大家生活在日本，与日元相关的消息来源较多，但这些消息能否合理的运用在操作上值得怀疑。 依笔者个人体会，美元/日元在120以上时，操作起来较为容易，而在120以下时，操作价值就较小，其原因就是日本政府的干预。 当操作要靠猜测日本政府的意图时，还有什么意思呢？明明看起来应该是跌，但由于日本政府的干预又长期跌不下去。 而且由于不知道日本政府的干预规模，止损也不好放。 若放止损，担心干预时被打上；不放止损，又担心什么时候走势反转。 如果没有其他选择也就罢了，有其他好的选择，为什么还要抱住美元/日元不放呢？ 2，欧洲货币。 其中的代表是美元/瑞郎，欧元/美元，英镑/美元。 笔者个人认为，此类货币操作相对较为容易，只要下功夫，盈利的机会要远大于其他币种。 A，瑞郎/美元是上面提到的各币种中走势最规律的一种。 换句话说，瑞郎的走势是最容易运用技术分析手段来判断的。 K线理论，形态理论，波浪理论等现存技术分析手段在分析瑞郎走势时，比分析其他币种应验的几率要大。 但美元/瑞郎在操作上的具体问题是点值相对较小，波动相对较大，止损要放得大一些。 因此，建议在有盈利，心理承受能力较强的情况下再考虑参与美元/瑞郎的交易。 B，欧元/美元是笔者偏爱的币种。 之所以偏爱欧元/美元，有这样几点理由：一是欧元的走势基本上和瑞郎相反，也较有规律，运用技术分析手段较易判断。 而且在判断欧元走势时，可参照美元指数，瑞郎等的走势，参照物较多，失误率相对就较小。 二是点值较大，波动相对瑞郎，英镑来说较小，容易设置止损。 三是干预的因素很少，易于自我判断。 因此，笔者认为进行外汇保证金交易，欧元/美元是较易入手的币种。 C，英镑/美元在大势走向上与欧元基本相同，但由于货币流通量较欧元小，波动相对就较大，特别是当日上下波动较大，设置止损难度也就较大。 但一旦判断正确，盈利也较其他币种可观。 因此笔者认为应在积累一定经验和盈利的情况下，再开始英镑/美元的交易。 二，交叉盘。 其中的代表是英镑/日元和欧元/日元。 这两个币种也是很多在日公司的主交易币种。 依笔者个人的看法，对于经验不是很丰富的外汇投资者来说，根本就不应该考虑去碰交叉盘。 理由如下：一是交叉盘的波动，规律性极差。 现存的各种技术分析手段在判断交叉盘的走势时，准确率要远远低于直接盘。 因此，在判断交叉盘的走势时，很大程度上要依靠判断其他相关两个币种的走势。 比如在判断英镑/日元的走势时，先要判断清楚美元/日元和英镑/美元的走势，这样的话，难度就等于加大了若干倍。 如果真能判断清楚其他两个币种的走势，何必不直接交易那两个币种呢？二是当日波动幅度过大，难于设置止损。 交叉盘当日波动200点是很平常的事。 最近一段时间，英镑/日元当日波动超过400点的时候就有数次，止损几乎失去意义。 况且，很少有外汇投资者能够承受放置200点以上的止损。 很多外汇投资者喜欢英镑/日元，因为波动大。 但是我没看到几个人因为它波动大而盈利，相反却看到很多人因为它波动大而输得很惨。 三是干预因素的存在。 日银在干预美元/日元时，对交叉盘的影响要大于直接盘。 而且有时日银也直接干预欧元/日元的汇率。 这样的因素，笔者认为是市场的不和谐因素，应尽量避开。 因此，笔者个人认为，当美元/日元在120以上时，要重点关注美元/日元。 当美元/日元在120以下时，不要死抱着美元/日元不放。 应以欧元/美元为主，并在积累一定经验和资本后，兼顾瑞郎/美元和英镑/美元。 对于交叉盘，笔者衷心地奉劝各位外汇投资者，还是不碰为好！
外汇市场是如何交易的
外汇的基本知识 外汇交易与外汇市场 外汇交易市场, 也称为Forex或FX市场, 是世界上最大的金融市场, 平均每天超过1万5千亿美元的资金在当中周转 -- 相当于美国所有证券市场交易总和的30余倍. 外汇交易是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币. 外汇是以货币对形式交易, 例如欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY). 外汇交易主要有 2 个原因. 大约每日的交易周转的 5% 是由于公司和政府部门在国外买入或销售他们的产品和服务, 或者必须将他们在国外赚取的利润转换成本国货币. 而另外95%的交易是为了赚取盈利或者投机. 对于投机者来说，最好的交易机会总是交易那些最通常交易的 ( 并且因此是流动量最大的 ) 货币, 叫做“主要货币”. 今天, 大约每日交易的 85% 是这些主要货币, 它包括美元，日元，欧元，英磅，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亚元。 这是一个即时的 24 小时交易市场, 外汇交易每天从悉尼开始, 并且随着地球的转动, 全球每个金融中心的营业日将依次开始, 首先是东京，然后伦敦，和纽约。 不象其他的金融市场一样，外汇交易投资者可以对无论是白天或者晚上发生的经济，社会和政治事件而导致的外汇波动而随时反应. 外汇交易市场是一个超柜台 ( OTC ) 或“ 银行内部 ”交易市场, 因为事实上外汇交易是交易双方通过电话或者一个电子交易网络而达成的，外汇交易不象股票和期货交易市场那样, 不是集中在某一个交易所里进行的. 外汇买卖比其它投资工具优胜之处 强大的杠杆 外汇买卖提供的杠杆是众多投资工具中最大的。 在美国嘉盛集团，客户只要投资1000美元作保证金，就可以操作一张价值100，000基本货币的合约。 免佣金 因为买卖的操作不经人手，所以我们不会收取任何佣金。 有限风险 您的损失永远不会大于您投资在户口的保证金，所以客户永远不会有欠款。 您亦可以使用我们的止损单来控制风险，我们保证所有止损单不滑点（适用于1,000,000或以下的合约） 可成交报价 交易平台上的报价是真正可成交报价，并非市场买卖的参考价。 客户只须于价位上用鼠标按两下，便可快捷地下单。 市场上有好些系统显示的价位是参考价而不是可成交价，它们收到报价请求后才会给客户报上一个可成交价。 嘉盛提供的交易平台在这方面是绝对优胜的，客户可清楚的掌握入市或平仓的价位。 （适用于价值1,000,000或以下的合约） 24小时运作的市场 现货外汇市场是专为活跃的交易者而设的完美市场。 和股票和期货市场不同，货币交易是不会停市的，因而保证了24小时不间断的交易和给予投资者捕捉每个重要事项的交易机会。 同时，24小时不间断的特性保证最小的市场跳空风险；换句话说，排除了开市价格戏剧性高于或低于收市价格的可能性。 也就是说，因为24小时的市场，跳空性高开或低开是不可能的。 怎样买卖 在外汇市场中，汇价是两种货币的兑换价，所有交易均牵涉买进一种货币，而同时间卖出另一种货币。 简单的来说，外汇买卖是以一种货币来交换另一种货币，预期市场价格变动，买进预期币值会上升的货币来获利；反之，先行卖出预期会贬值的货币，而稍后买入来获利。 在交易术语中， 做多（”Long”） 就是投资者先买进一种货币，希望稍后以较高价位卖出获利，投资者于上升市场中得益。 而做空（”Short”），即投资者先卖出一种货币预期它贬值，这情况下，投资者于一个跌市中得益。 举例：某甲于 1.0020买入一手 (100,000) EUR/USD，汇价下跌至 0.9999，即是说某甲于一个不利的高价以美金兑换了欧元，获得亏损。 于现货外汇市场，汇价一般以小数后4个位报价，最后的数字术语称为“点”。 每点的价值取决于买卖的货币，交易的价位和交易的单额。 EUR/USD 的点价值为 $10美元 ($100,000 单额)，在上述的例子中，某甲亏损21点，即 $210美元。 在外汇市场里货币通常是成对报价的，所以，所有交易的结果都是在同一时间里买入一种货币和售出另外一种货币。 货币交易的主要目的是用一种货币去交换另一种货币，而透过市场汇率或价值的改变，您买入的货币的价值会比卖出的增加。 在报价中，第一个货币代表的是基准货币，通常是被定为买入或卖出的标准。 假设现在USD/JPY的卖出/买入价是108.02/108.07，意思是你可以用1美元买入108.02日元或是用108.02日元买入1美元。 若你认为美元对日元的价值是被低估了的话，因为美元是基准货币，实行这个策略你就需要买入这一对货币组合，换言之，您需要买入美元而同一时间卖出日元，然后等待汇率上升。 但是请注意货币对报价常规是固定的，所以如果你相信日元相对于美元会升值，你应该卖出这一对货币。 和其它金融产品一样，外汇的报价也包括了买入价，卖出价。 在交易时间任何时刻，「买入价」指在既定时间美国嘉盛集团愿意为购买该外币而支付的价格，而「卖出价」指出在既定时间美国嘉盛集团愿意卖出该外币的价格。 买卖价之间的差额称为买卖差价。 嘉盛的差价为业内最低之一。 高杠杆,低保证金 外汇买卖的保证金是保障客户损失是有现金作缓冲。 客户存放保证金就可以持有比保证金价值大很多的仓位。 使用美国嘉盛集团的外汇交易平台，您可以享用高至200倍的杠杆买卖，美国嘉盛集团采用自动化的程序，确保客户不会损失超过投放于帐户内的资金。 帐户的保证金百分比水平全部记录在系统内，美国嘉盛集团交易平台可依照各帐户的情况，实时计算出持仓所需的资金 (占用保证金 Used Margin)，和可供建立新仓的资金 (可用保证金 Usable Margin)，连同余额，净值和实时计算的盈亏信息，一同显示于帐号窗口内。 当帐户超出最高可容许杠杆比例时，交易部有权清算户口内某部份或全部的仓。 请注意监控帐户内的保证金情况，确保可于自主的情况下止损，特别于市场出现较大波动时。 外汇交易的报价 要理解一个外汇交易的报价似乎令人困惑，然而，如果你记住两件事后，你会觉得它非常简单。 1)第一首先列示的货币是基础货币。 2）其二，基础货币的价值总是以1为单位。 美元是外汇交易市场中的中心点，并且通常被认为是作为报价的基本货币。 在主要货币中。 这包括美元/日元，美元/瑞士法郎及美元/加币。 对于这些货币及其它，报价表示为每一单位美元兑换多少货币对中报价中的第二货币。 例如：美元/日元报价120.01意味着1美元等於120.01日元。 当美元时个基准单位，并且一个货币组合报价上升，意味着美元升值，而另一货币贬值。 如果以上提到的美元/日元报价上升到123.01,那么美元走强，因为他现在比以前能买更多日元。 对比规则例外的3个货币是英镑，澳元及欧元。 在这情况下，您可能看到的报价如英镑/美元 1.4366, 意味着1英镑等於1.4366美元。 在这3种货币对里面，美元不是一个基础价格，一个上升的报价意味着一个跌价中的美元。 就是要花更多美元才能兑换一英镑或澳元。 换句话，假如一种货币报价上升，那基准货币会升值，一个更低的报价意味着基础货币在贬值。 货币对中不包括美元的称为交叉货币组合，但是其准则也是一样。 例如 欧元/日元报价为127.95。 意思是1欧元等於127.95日元。 在外汇交易中，您会看到一个两边的报价，由买价与卖价组成，买价是在此价格上您拟卖掉基础货币（同时买进相反货币）。 卖价是这个价格，在此价格上您可以买进基准货币时卖掉相反货币。 外汇对证券 假如您有兴趣网上交易外汇,您会发现外汇交易市场比起证券市场有很多优势。 24-Hour Trading 外汇交易是一个24小时市场,提供了一个主要优势胜于证券交易。 无论从晚上6点或早上6点，无论在全世界任一地方，总有买卖者在活跃地交易外汇。 交易者们总能迅速对新出现的新闻，同时盈亏不受数小时后的盈利报告或分析师建议，影响。 数小时后的美国证券交易会带来了许多限制， ECNs(电子通讯网络)，通常称为配对系统，其存在是为了只要有可能，就把买家和卖家一起带来，然而，没有担保任何一笔交易会被执行，也没有担保是在一公平价格。 非常普遍的是，交易者们为收到一个更细密的点差必须一直等待第二天开市。 较多的透明度流 随着一天50倍大於纽约股票交易量的外汇交易。 在外汇交易市场总有经纪/庄家愿意买卖外汇，这种市场的透明度，特别是那些主要外币，会确定市价的稳定。 交易者总会新开或结清一个头寸在一个公开的市场价格。 由于更低的交易量，在股票市场的投资者更脆弱地变动透明度风险，这种风险在因任何更大宗交易时会导致更大范围价格差异或变动。 100：1的杠杆率 100：1的杠杆通常更有效地来源在线交汇交易， 他们超过由证券交易商提供的通常2：1的保证金比例。 在100：1，交易者为了 $100，000的头寸，显示$1000保证金，或表示为1%。 尽管它肯定不是对任何人都适合，这种有效源于在线外汇交易公司提供的实用性的杠杆，是一种强有力的赚钱工具,当然不是象许多人误解,它仅仅是负上风险负担。 杠杆在交汇交易市场是必要的，这是因为每日主要货币的平均价格变动少于1%，然而一只股票可能轻易容易在任何给定日价格变动10%。 在已付保证金的交易中，最有效管理风险的方式是努力地学会遵合一种规律化的交易风格，那就是经常地利用止损和限制格位定单。 在系统操作中小心地控制您的感觉。 更低交易成本 从佣金及交易费角度看，外汇交易是更低成本的。 美国嘉盛集团不收取任何佣金及手续费;但同时仍给交易者提供所有相关市场信息及交易工具的便利。 相反，股票交易的佣金是每单上网折扣经纪交易收取$7.95 ~ $29.95之间不等。 而通过完全服务的经纪来交易的，则每单收取$100或更多的佣金。 更重要的一点是要考虑一下, 买/卖价格差异的密度,不管交易量大小，外汇交易通常是5个点或更小；（1个点是0.0001美分）。 通常，价差宽度在外汇交易里是少于股票交易的1/10。 股票交易有可能包含一个0.125（1/8）大的点差。 潜在盈利同时存在上升或下跌的市场。 在每一外汇交易的持仓头寸里，投资者是看涨某一外汇及看跌另一外汇，一个看跌头寸时指在这个头寸里，交易者卖掉一种外汇当预测它会贬值时。 这样意味着潜在盈利会潜在一个上升与下跌一样的市场。 能够在没有任何限制的情况下卖外汇时另一种明显优势胜于证券交易，在美国证券市场，按照Zero Uptick规则阻止投资者卖空一个股票,除非之前的交易之价格很快等于或低于看跌价位。 外汇对期货 全球外汇交易市场是世界上最大,最活跃的金融交易市场。 外汇市场的日交易量超达$1万亿美元.该种交易也是最主要的金融交易。 外汇交易所带来的利益比货币期货交易相对较多.它们两者之间的不同处:发展历史,客户,与现代外汇交易市场的关联。 从更具体的方面而言,两者的交易费用，保证金,流动性，操作的简易性以及供应商所提供的科技与学术性支持都有所区别。 以下为它们的不同之处: · 多交易量=更好的流动性。 货币期货日成交量仅为外汇市场的1%。 无所比拟的流动性是外汇交易相对货币期货交易所有的众多好处之一。 任一外汇交易专业人士都能告诉你早在70年代的现代外汇交易市场中现金就是至上。 现在，事实上每一位拥有不同风险管理投资的个人交易者都能在外汇交易市场中有最好的投资机会。 · 外汇市场较期货市场提供更小的买/卖价点差。 就上述USD/CHF的例子来看，期货的交易价为.5894-.5897，市场价为1.6958-1.6966。 期货的点差为8点，而市场价格为5个点差。 · 与期货交易相比，外汇交易提供更高的杠杆率与更低的保证金。 在进行期货交易时，交易者有一不同的日间交易保证金与隔夜交易保证金。 这些保证金收取还由不同的交易数额决定。 而美国嘉盛集团外汇交易则为客户提供统一保证金，无论是日间或隔夜交易。 · 外汇市运用浅易及全球性使用的词汇与报价。 货币期货的报价与市场报价刚好是相反的。 例如，USD/CHF市场价为1.7100/1.7105，而相应的期货报价为.5894/.5897，这种报价方式只限于期货交易。 货币期货价格包括了外汇远期交易，以下因素必须考虑:不同货币之间的时间，利率与利率差。 外汇市场则不需有上述调整，计算运用或对期货合同的利率作考虑。 · 通过美国嘉盛集团进行的外汇交易为免佣金交易。 货币期货交易必须收取佣金，交易及清算费用。 这些收费直接减少了交易者的交易利益。 更与外汇交易不同的是，货币期货只是在近10年中经历了巨大改变的金融市场中的极其小的一部分。 · 货币期货合同(简称IMM合同或国际货币市场期货)1972年在芝加哥商品交易所产生。 · 这些合同为市场专业人士所设置，在当时，它们的交易量达整个货币交易市场的99%。 · 只有少量份额的货币期货为一些个人投资者做投机所用，该市场主要还是由经过专业培训的行家操纵。 · 货币期货只是一为投机者或规避风险者所进行的一种小型附带性活动，而不是全球货币交易的主要活动。 · I越来越少此类套汇窗口打开。 即使不时出现，它们也会被专业的交易员关闭。 这些改变很大程度上的减少了货币期货交易专业人士数量，也因而减少了外汇交易与期货交易上的套汇机会。 直到今天，金融市场上的交易行为也就此更为规范。
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